内部评级技术的小企业贷款定价模型研究.pdfVIP

2008年第 l6期 经济研究导刊 No．16，2008 总第35期 EC0N0MIC RESEARCH GUIDE SerialNo-35 内部评级技术的小企业贷款定价模型研究 殷 鹏 飞 (中国建设银行 上海市分行，上海 200120) 摘 要：巴塞尔新资本协议倡导的内部评级标准使银行识别小企业信用风险有了可靠的工具。以内部评级法为 核心，提出小企业贷款定价模型应包含基准(无风险)利率、期限调整溢价、预期损失溢价、非预期损失溢价、综合费 用率、目标利润率等变量，并以市场竞争导向价格和客户盈利分析结果作为模型的约束条件，并对模型的实施提 出 了一些建议。 关键词：小企业；贷款定价；巴塞尔新资本协议；内部评级 中图分类号：F276．3 文献标志码：A 文章编号：1673—291X(2008)16-0023—03 成形 ，有利于客观反映客户有效需求和市场资金供给方面的 一 、 引言 矛盾，为贷款市场化定价提供了依据。 大力发展小企业金融服务，创新和发展小企业贷款业 本文将以巴塞尔新资本协议中的内部评价技术为风险 务，是商业银行落实科学发展观 、调整经营发展战略的一项 定价之核，探讨小企业贷款定价模型的建立，并将对模型的 重大举措。发展小企业信贷，有利于银行实现业务和客户结 实施提出一些建议。 构的调整，可以促进银行大力发展多元化金融服务，进一步 二、基于内部评级法的小企业贷款定价模型 推动其开展金融产品和服务创新，增强盈利能力和抗风险能 力；同时，有利于银行完善风险管理基础，有效降低信贷集中 小企业贷款定价的核心是风险定价，这是因为小企业普 度，适当分散贷款风险，促进完善风险管理理念和制度。 遍存在 自身管理不够规范，财务透明度差 ，抗风险能力弱，经 发展小企业贷款业务，其难点在于实施风险定价。目前 营波动大等问题 ，具有潜在的道德风险和逆向选择危险。巴 国内银行在小企业贷款定价上主要存在三个突出问题： 塞尔新资本协议倡导的信用风险管理框架提出了内部评级 (1)利率实施一刀切现象严重 ，如普遍实施上浮 10％的 标准，将风险评级 的领域拓宽到宏观 、行业、区域等各个领 价格，简单而太过刚性，且并没有真正反映出不同客户的风 域，这种定量和定性相结合的方法，使得银行识别小企业信 险差异 ； 用风险有了可靠的工具。 (2)部分贷款风险定价过低，不能覆盖可能出现的违约 本文提出的小企业贷款基本定价公式可描述为： 损失； R=‘rc，+ +rnP+c根 (公式2．1) (3)缺乏统一、针对性强的小企业定价模型和工具。定价 其中，尺代表给予客户 的贷款利率；rcF代表基准利率；r 各自为政，效率低下。 代表期限调整溢价； 代表违约风险溢价，由预期损失溢 笔者认为，小企业贷款价格既要合理覆盖各种潜在风险 价SEL和SUL非预期损失溢价组成；r。代表综合费用率； 造成的或有损失 ．又要体现客户质量的差异，为银行带来优 代表贷款 目标利润率，是银行要求的最低收益。在定价模型 质 、稳定的客户群，现阶段有必要构建小企业贷款定价模型，