中国股市的实际波动率.pdf

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2017-07-22 发布于浙江
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中国股市的实际波动率

5 6 7 8 !#$%’()* 周林 ! # 江西财经大学工商管理学院南昌 ’’+’ ! ! # 摘要中国股市实际波动率实证研究表明 ! 经实际波动率标准化的收益率序列接近于正态分布$% 对数实际波动率序列的分布近于正态$%# 实际相关系数序列接近于正态分布$%$ 实际波动率序列对数实际波动率及相关系数序列均具有显著的长记忆特征不同股票的对数波动率序列 ’ $% 之间具有显著的相关性( ! $ $ 关键词实际波动率正态分布长记忆中图分类号! 文献标识码! 文章编号! # %’() $ * +!,#-. !# +!,,’ 文以上证样本股为总样本根据实证的需要从中随机 # # $G ! # 抽取只前三次调整均未被调出的股票代码及名称见 !! ! +,-./01 ’G 表 $ 实际波动率要求样本有尽可能高的频率#本文采用日