金融仓储中小企业发展的quot;输血器quot;.pdfVIP

金融仓储：中小企业发展的“输血器’’ 口孙颖唐春字 一、引言 2002年2月，复旦大学管理学院罗齐和朱道立等人提出“融通 中小企业贷款难是世界性难题，尤其在当前货币政策从紧、 仓”的概念和运作模式．迄今仍有系列成果推出。2005年3月，复 原材料价格上涨、人民币持续升值、国外经济环境突变的背景 旦大学管理学院的陈祥锋、朱道立提出了“金融物流”的概念。此 下，中小企业融资形势日趋严峻，中小企业“失血症”现象日益严 外。顾利民，魏建峰(2001)从银行的角度对存货质押风险防范的 重，许多中小企业陷入资金链断裂或者濒临断裂的困境。尽管各 研究．对质押物的选择、质物监管、贷款过程控制等方面探讨风 级政府大力提倡，各家银行积极努力，仍是难以迈开大步，犹如 险防范问题。李毅学，徐渝，冯耕中(2007)比较分析国内、外存货 临渊羡鱼，美愿难偿。终其究竟是贷款风险大、客户小、数量散、 质押业务的深化过程。于萍，徐渝，冯耕中(2007)对仓储融资服 效率低，最致命的还是风险太大。就眼下而言，中小企业经营规 务中的合约展开研究，主要讨论在市场风险和流动性风险下，信 模小、品牌信誉差．占有不动产等社会资源少，无法取得信用贷 贷方对质押物的选择及银行和仓储物流节点的合约设计等。关 款和不动产抵押贷款。同时，让担保公司冒“银行不敢冒之风险” 于金融物流的研究成果．目前主要是基于对金融物流作用(徐 替中小企业担保．也往往是一厢情愿。中小企业唯一拥有可信赖 莉，罗茜，熊侃霞2005)、运营模式(刘璇，凌建平，李严锋2007)、 的就是原材料、半成品、产品和应收账款等动产资源。但是由于 风险因素(唐少麟，乔婷婷2006)等方面的定性研究。 种种原因，银行难以设定抵质押，这便造成了“中小企业贷款难。 图1：金融仓储业务关系图 微小企业贷款更难”的局面。 与此相对照．银行每年却有大量资金处于“沉睡”中。目前商 业银行流动资金贷款现状：一是量比失衡。爱大欺小、“垒大户” 现象严重，大规模企业贷款过度，小企业得不到贷款：二是期限 失管。短贷长用，难以反映货物和资金的相向运动：三是用途失 本文运用定性分析方法．从经济学角度分析了金融仓储产 控。大量超期限，超额度的(相对企业』E常生产经营活动)流动资 生的现实需求，融资结构和运作模式．并对金融仓储这一新生事 金贷款挪作他项投资。 物的发展前景进行展望，以期引起更多共鸣，唤起全社会对金融 一方面是中小企业“失血症”日益严重，另一方面是银行大 仓储业的关注，推动金融仓储“产业化”发展。 量资金“闲置”．如何在二者之间架起一座桥梁，将商业银行大量 二、金融仓储产生的现实需求 资金输入中小企业一直是理论界、实务界和决策界所关注的焦 目前．“融资难”是困扰中小企业发展的主要问题．而信息不 点。2008年，杭州全国率先试水金融仓储模式，成为创新中小企 对称、信用缺失以及动产抵押“难”是造成中小企业融资难的主 业“融资难”的解决之道。 要原因。金融仓储的诞生，可以减少中小企业和银行之间的信息 所谓金融仓储。是指专业服务于金融业，为银行信贷提供第 不对称程度．重建中小企业的信用体系．打通动产抵押的“任督 三方动产抵质押管理的专业仓储服务，是金融与仓储的交叉创 二脉”．从而降低中小企业在融资过程中的逆向选择和道德风 新(见图1所示)。金融仓储属动产质押形式，国际上金融仓储研 险，提高