三亚凤凰国际机场有限责任公司主体与“14凤凰MTN001”、“15凤凰CP001”和“15凤凰CP002”15年度跟踪评级报告(1).pdfVIP

跟踪评级报告 三亚凤凰国际机场有限责任公司主体与 “14凤凰 MTN001”、 “15凤凰CP001”和 “15凤凰CP002” 2015年度跟踪评级报告 报告编号：东方金诚债跟踪评字 【2015】086号 本次跟踪 评级观点 主体信用等级：AA 东方金诚国际信用评估有限公司 （以下简称 “东方金 评级展望：稳定 “14 凤凰 MTN001”：AA 诚”）通过对三亚凤凰国际机场有限责任公司（以下简称“ “15 凤凰 CP001”：A-1 凰机场”或 “公司”）跟踪期内经营环境、业务运营、企业 “15 凤凰 CP002”：A-1 评级时间：2015.7.20 管理以及财务状况的综合分析，认为跟踪期内，海南省独 上次评级 特的地理位置与三亚市丰富的旅游资源为区域内机场的经 主体信用等级：AA 评级展望：稳定 营和发展提供了良好的外部环境；三亚凤凰国际机场是国 “14 凤凰 MTN001”：AA 内干线机场，也是海南省仅有的两个民航机场之一，跟踪 “15 凤凰 CP001”：A-1 “15 凤凰 CP002”：A-1 期内公司航班起降次数、旅客吞吐量稳步增加，其运营收 评级时间：2014 年 8 月 20 日、 入也稳步增加；2014 年公司控股股东海航机场控股 （集团） 2014 年 11 月 13 日、2015 年 3 月 25 日 有限公司以货币形式对公司增资 30 亿元。同时，东方金诚 关注到，跟踪期内，公司有息债务规模持续扩大；跟踪期 中期票据概况 债项简称： “14 凤凰 MTN001” 内，公司长期股权投资规模较大，投资回收期较长，存在 发行总额：6 亿元 一定的投资风险；跟踪期内，公司与关联方的资金往来规 存续期间：2014 年 12 月 4 日～ 模较大，存在一定的资金占用风险；跟踪期内，公司使用 2019 年 12 月 4 日 偿还方式：到期一次性还本付息 股东增资的资金及部分自有资金投资了关联方海南国际旅 发行目的：偿还存量债务、补充 游岛开发建设 （集团）有限公司，投资金额共计 40 亿元。 营运资金 综合考虑，东方金诚维持公司AA 的主体长期信用等级， 短期融资券概况 评级展望为稳定，并维持“14 凤凰 MTN001”AA 的信用等级、 债项简称： “15 凤凰 CP001”、 “15 凤凰 CP002” “15 凤凰 CP001”和 “15 凤凰 CP002”A-1 的信用等级。 发行总额：合计 12 亿元 存续期间：2015 年 4 月 1 日～ 2016 年 4 月 1 日、2015 年 6 月 24 日～2016 年 6 月 24 日 偿还方式：到期一次性还本付息 发行目的：偿还金融机构贷款、 补充营运资金 评级小组负责人 葛新景 评级小组成员 陈泓羽 邮箱：dfjc-gs@ 电话：010 传真：010 地址：北京市西城区德胜门外大 街 83 号德胜国际中心 B 座 7 层 100088