商誉中人力资本价值计量方法研究.pdf

商誉中人力资本价值计量方法研究 沈菊琴1。王俊敏①熊筱燕@马秀君①吴敏@ (①河海大学商学院，南京210098；②南京师范大学金陵女子学院会计系，南京210097) 摘要：根据人力资本在商誉形成过程中的作用分析，对于具有商誉的一部分企业， 部分人力资本价值包含商誉中。而现行群体人力资本价值计量方法没有涉及这部分人力 资本的价值计量，缺乏完整性。本文在对现有群体人力资本价值计量方法分析比较基础 上，研究提出了商誉中人力资本价值计量的层次分析法、缺失法和要素分析法，并对这三 种方法进行了概念界定、前提假设与模型推导，对这三种方法的适用性进行了分析，力 求完整地计算人力资本价值。 关键词：商誉； 人力资本； 计量方法 1人力资本在商誉形成过程中的作用分析 1．1商誉的内涵 新会计准则中对商誉没有给出明确解释，只是说：“购买方对合并成本大于合并中取得的被购 方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。按传统观点，商誉是指没有实物形态的， 具有资产性质的，能给企业带来超额盈利能力的一种特殊的信誉和优势，其价值通过企业收益水 平与社会或行业平均收益差额部分的资本化价格来体现，具体表现为一家企业盈利能力超过同类 规模企业的一般盈利能力，从而获得较高的收益[1]。商誉产生的直接原因在于，企业生产经营效 率高，企业组织管理科学，人员素质水平高，企业所处地理位置优越，掌握某种专有技术等。除 此之外，企业的形象、公共关系、模式等因素，也是商誉形成的主要因素。分析这些因素就会发 现上述这些因素主要是建立在企业家的精神或职业经理人的管理7J一能的基础上。有效的经营管理 ?才会带来良好的企业形象，融洽的公共关系，培养出优秀成熟的职工队伍和创建科学的管理模式。 在知识经济时代，知识作为能够创造价值和使用价值的经济资源，发挥它创造性功能的载体是人， 只有人能够使用它、驾驭它并利用它来创造财富。 从商誉的依附主体看，商誉还应当具有与人相关的再生性。即商誉其实不可能产生于几种物 质资料的组合体，而是在人的因素参与其中后，才有了商誉得以产生的资源基础。否则，就意味 着生产资料密集型企业的商誉一定比知识密集型企业大，这显然不合乎逻辑。同时，商誉依附予 人的特性，使得商誉不仅会因人而产生，而且会因人再生。 1．2人力资本在商誉形成过程中的作用分析 现代企业最具有竞争优势的资源就是商誉，而人力资本对于商誉的形成与保持有着二l}常重要 的作用[2]。随着社会生产力的发展，人力资本对经济增长的贡献越来越大，在有些行业，人力资 本的贡献渐渐超过了非人力资本。舒尔茨曾估计：在1900；g至41975年问，物质资产带来的收入份 额已由约45％下降到20％；而劳动力所带来的收入份额，则已从约55％上升N80％[3]。知识经济条 1沈菊琴，女，生于1962年7月，汉族，江苏张家港，河海大学商学院会计系博：L，教授，博=匕生导师，资产经营 50 ft二下，一个企业竞争力的强弱将不仅仅取决于财务资本，还与该企业能否拥有高素质的人才队伍 紧密相关。人力资本所有者所掌握的知识、技术，代表的先进生产力雨I管理能力，正成为决定一 个企业优劣的关键因素。 1．2．1商誉产生的前提条件——人力资本的相对垄断 商誉的本质是一种超额盈利能力，而形成商誉的这种超额盈利能力，必然缘于某种形式的垄 断，是一种对稀缺资源的垄断。萨缪尔森把稀缺性划分为两类，一是自然的稀缺性，二是人为的 稀缺性，认为利润就是由于垄断了稀缺性的东西才产生的。广义来说，不论多么完备的市场，都 不可ndfF；底避免垄断性，因为只要有具有创新精神的人力资源存在，就能产生源源不断的人为稀 缺性资源。所谓创新，两方经济学家熊彼特认为就是建立一种新的生产函数[4]它包括五种情况： 引进新产品；引用新技术，即新的生产方式；开辟新市场；控制原材料的新供应来源和采用一种 新的企业组织形式。因此，市场中的许多要素都是稀缺的，一旦为企业所占有即形成垄断，而企 业的超额盈利能力皆可归因于垄断。t：L_虫H，对某些特许的自然资源或矿藏的垄断，可以使企业对 用这些资源雨I矿藏生产的产品实行垄断定价：对技术的垄断，能够提高生产效率，从而降低成本； 对人力资源的垄断则可为企业带来成本、价格、市场等多方面的优势。企业对稀缺人力资本的垄 断，与企业有着不可分割的联