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我国外债管理制度及风险防控探究摘要：作为我国利用外资的一种重要形式，借入外债对于促进我国国民经济发展和加快经济金融体制改革发挥了重要作用。但随着全球经济一体化进程的不断推进，外债管理上的超国民待遇、管理模式落后、规模增长过快等问题逐步显现。本文就如何缩小外债管理中的差别待遇，提高外债使用的安全和管理的便捷高效，建立与我国经济发展相适应的外债管理方式和体制提出了相关建议。 关键词：外债管理 风险防控 政策建议 一、我国外债管理模式现状 （一）外商投资企业境外融资实行“投注差”管理，较为宽松 外商投资企业“投注差”是指外商投资企业投资总额与注册资本的差额。按现行有关外债管理规定，外商投资企业借用的外债规模不得超出其“投注差”，即外商投资企业借用的短期外债余额、中长期外债发生额及境外机构保证项下的履约余额之和不超过其投资总额与注册资本的差额。 （二）中资机构借用外债需进行资格审核，较为严格 根据现行外债管理规定，境内中资机构举借短期国际商业贷款实行余额管理，余额由国家外汇管理局核定；举借中长期国际商业贷款，须经国家发改委批准。 二、现行外债管理制度面临的问题 （一）外债规模较快增长加大了外汇局统计监测工作量 近年来受人民币升值、国内货币信贷政策趋紧及本外币较大利差等因素影响，涉外融资快速增长，外债流入呈现明显增长态势，以日照市为例，截至2011年末，辖内直接外债余额81739万美元，较上年同期增长174%，2011年直接外债签约登记金额36108万美元，较上年同期增长246%；提款金额达24747万美元，较上年同期增长373%；外债结汇85笔、金额4870万美元，分别较上年同期增长63%和下降7%；外债还本付息付费等82笔、金额4863万美元，分别较上年同期增长61%和14%。由于外汇局按照 “五个转变”的管理思路重点转向非现场监测和事后管理，当前逐笔登记核准的外债统计管理模式难以适应外债规模的较快增长。 （二）“投注差”管理和来去自由的宽松模式不利于外汇均衡管理 现行政策规定，在“投注差”范围内外商投资企业可自行借用外债；另外对已签约登记外债，借债企业实际上仅凭一纸借款合同或追加补充协议即可办理外债变更登记，对借款偿还的期限及利率等均可灵活调整，现行借还外债的宽松管理难以应对异常形势下企业通过借债快进快出、收放自如以合规渠道规避监管的行为。 （三）中外资企业的举债资格用途差距不利于缓解中资企业资金周转难 当前外资企业外债登记审核条件较中资企业明显宽松，中资企业外债资格审批较为严格，规模管理偏紧；且对于外债的结汇使用，中资企业与外商投资企业存在较大差异，目前，对于中资企业借用的外债，视同国内外汇贷款管理，其借债资金的使用受到严格的限制，不得结汇，只能用于进口支付。而外商投资企业可根据企业经营实际自行结汇，借债资金使用上的区别对待，使得外商投资企业在融资环境及资金运用效率远优于中资企业。 在国内信贷政策趋紧外资企业纷纷借入外债的背景下，中资企业咨询借外债的情形增加，但限制约束条件较大，大多难以通过资质审核，中资企业特别是小微企业融资难问题较为突出，2011年日照市5家中资企业因境内贷款成本高且融资难，咨询外债登记寻求境外融资，均因无短贷余额指标及中长期外债举借计划未通过发改委部门审批，无法及时取得境外融资支持。 （四）外债结汇逐笔审批监管成本加大且无法有效监测资金流向 现行政策下，企业外债结汇需要外汇局逐笔核准，企业需向外汇局提交申请、合同、书面支付命令等纸质材料，外汇局审核资料真实性后出具资本项目外汇业务核准件，银行再凭核准件及相关资料为企业办理外债结汇业务，双层审核模式不仅耗费大量人力、物力，也增加了企业的管理成本；且企业间的资金业务往来较频繁，提供表面审查资料较为容易，目前外汇局也只是对企业提供资料的合规性和表面一致性进行审核，对结汇支付实际用途的真实性难以甄别和跟踪监测，无法达到有效遏制不明跨境资金借外债渠道流入境内的目的，且面临管理成本增加、效率不高及效果不明显的窘况，因此简化现行外债结汇管理模式势在必行。 当前，外汇局外债管理上实行借、用、还全程登记核准管理模式，近年来客观上随着涉外交往的不断扩大和企业发展需要，借债主体的借债需求保持较快增长，目前几乎全过程登记核准的外债管理模式已不适应形势发展需要，建议从简化外汇使用事前管理环节入手，改进现行外债管理模式，由银行直接办理结汇审核，外汇局加强外债使用事后核查和非现场监测管理。 三、改进外债管理方式的设想 改革外债统计监测方式，建议在外债借入环节执行适度均衡的规范登记管理，要在资本金按合同规定到位的前提下，企业凭借款合同等材料到外汇局办理登记和借款条件核准及开户等手续。改革主要针对外债管理的使用和归还