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深化我国大型商业银行混合所有制改革的路径探索 秦建文 王 涛 （广西大学商学院 广西 南宁 530001） 摘要：发展混合所有制经济有利于增强我国国有资本经济活力，已成为大型商业银行发展的必由之路。本文通过效用模型论证大型商业银行深化混合所有制改革的必要性，分析我国大型商业银行混合所有制的发展现状和问题，在借鉴国外经验的基础上从政府引导、股权多元化、激励机制、治理机制和优化环境等五方面提出建议和对策，以期加快我国大型商业银行混合所有制的改革探索。 关键词：大型商业银行；混合所有制；股权结构优化；公司治理 一、引 言 党的十八届三中全会提出积极发展混合所有制经济，确立了包括商业银行在内的国有企业新一轮改革方向(, 2014)。(朱光华, 2004)。 混合所有制的概念是西方学者最早提出的。他们认为混合所有制是重要的生产资料作为社会性财富应为整个社会所共有，其实现形式应包括国家所有、集体所有、合作所有等多种公有成分，还包括非公有制成分，而且私有制成分应占到相当比重。在企业产权的设计上，西方国家也不同程度地允许公营和私营企业的存在。在市场机制和宏观调控的共同作用之下，以混合所有制为主要特征的产权制度逐渐发展成为西方发达国家经济运行的基础。 随着市场经济的发展，混合所有制在我国逐渐得到了发展。从宏观层面来看，以公有制为主体、多种所有制经济成分共同发展的、以混合所有制为特征的基本经济制度逐步形成；从微观层面来看，出现了不同形式的混合所有制企业(杨红英、童露, 2015)。根据党的十八届三中全会的精神，在我国，混合所有制将作为一种所有制形态将长期存在。，不同产权主体之间相互渗透、相互融合将推动混合所有制快速健康发展。 改革开放以来，我国银行金融机构得到了快速发展，机构数量不断增多，金融体系日益完善。目前我国已经建立了包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行以及其他类金融机构的较为完整的商业银行体系。其中大部分商业银行特别是中小型银行在一定程度上已经实现了混合所有制。根据《中国金融稳定报告2014》披露，截至2013年末，民资占比超过50%的中小银行已有100多家，全国农村中小金融机构民资占比已经超过90%，村镇银行民资占比达到73%。相对而言，作为具有系统重要性金融机构的大型商业银行，混合所有制改革虽然取得了一定的进展，但远未达到改革所预期的目标。如何进一步深化改革、探索大型商业银行混合所有制发展路径正是当前金融领域中亟需研究的问题，也构成了本文的主题。 二、深化大型商业银行混合所有制改革的必要性分析 （一）有利于完善大型商业银行的公司治理结构，提升经营能力 深化大型商业银行混合所有制改革的主要目的是：进一步优化大型商业银行的股权结构，推动其逐步建立并完善市场化激励和约束机制，增强国有资本经济活力。一是有助于完善大型商业银行的现代企业制度。现代企业制度的基本特征是产权结构多元化和产权所有股份化，从而实现所有权与经营权相分离，促使大型商业银行完善公司治理结构，推进战略规划、组织机构、业务流程、激励约束、风险管理等方面的改革和建设，从而提升大型商业银行的核心竞争力。二是有助于实现多种所有制形式的优势互补。通过深化大型商业银行混合所有制改革，国家可根据实际情况需要对大型商业银行进行参股或控股，从而真正实现财产组织社会化、产权结构多元化、银行资产法人化、出资者责权有限化、管理制度科学化，实现公有和私有两种或两种以上所有制形式的优势互补。三是有利于提高大型商业银行的风险承担和风险防控能力。发展混合所有制，通过广泛渠道充实资本，有利于增强大型商业银行的经营实力，加强大型商业银行对金融市场的控制力，提升大型商业银行的金融服务能力和服务水平，从而提高其风险防范、风险承担和风险化解的能力。 （二）有利于提升所有者和经营者效用，提升经营绩效 商业银行所有者和管理层之间存在着明显的委托代理关系，容易出现“内部人控制”问题。作为失去权的所有者监督制约拥有权的而不滥用经营决策权，以实现所有者利益最大化(李涛, 2002)。对此，可以通过建立效用模型进行推理验证: 1.大型商业银行单一所用制效用模型（模型1） 假设1：在进行混合所有制之前大型商业银行股权持有人只有国家所有者B1和内部管理层B2，表示所有者即国有股权持股比例，表示管理层股权持股比例，显然，。 假设2：所有者不直接参与银行经营管理，其目标是银行收入最大化，以实现自身利益最大化。假定按照股权比例来分配所有者和管理层的收入，如果银行的实际收入为，那么管理层收入为，所有者收入为。管理层的工作努力成本为。因为收入比例b2对管理层起到股权激励作用——即：b2越大，管理层将投入越大的q去创造更多的m，所以越大，也会越大。但是增加必然会减少，亦即：增加，所有者自身收入不一定会增加。因此所有者