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论欧盟金融服务法中的最低限度协调原则 刘 轶 内容提要：在欧盟金融服务法中，最低限度协调原则是指共同体立法只对各成员国金融监管规则的基本 要素进行协调。这一原则尊重了成员国的国家主权，有助于降低金融服务市场一体化的政策成本，并能够充 分发挥市场机制的作用以促成最优的监管标准。 《欧共体条约》中的特别协调条款是这一原则的直接依据，金 融服务指令中的协调条款是其集中体现。最低限度协调原则只适用于符合共同利益的非歧视性限制措施。 在其适用范围内，各成员国只能进行执行性立法。该原则的确立和推行是 以相互承认为核心、以母 国控制为 表现形式的一体化模式成功运用的必然结果。晚近的立法实践表明，这一原则有被边缘化的危险。 关键词 ：欧盟 金融服务法 基本原则 最低 限度协调 刘轶 ，法学博士，南开大学经济学院应用经济学博士后流动站研究人员。 对于任何多边法律体制而言，有关国家法律 的协调都是其建立和有效运行 的基础 ，欧盟金融服 务法也不例外。为了推动金融服务市场一体化进程 ，欧盟立法机构根据 《欧共体条约》(ECTreaty) 中关于 “设立机构的 自由”(以下简称设立 自由)和 “提供服务的 自由”(以下简称服务 自由)的规定 ， 通过一系列指令[1)确立了最低限度协调原则 。这一原则与相互承认原则和母 国控制原则共 同构成 了欧盟金融服务法的基石 ，对欧盟单一金融服务市场法制建设有着重要 的指导意义 。研究最低 限度 协调原则 的涵义和法律渊源 ，分析其适用范 围和理论基础 ，回顾其确立和推行 的历史过程 ，评价其实 施状况 ，将有助于我们深入地 了解欧盟金融服务法 的生成机制和基本精神 ，并准确地把握其发展趋 势 。 + 本文系教育部人文社会科学重点研究基地2005年度重大研究项 目“二十一世纪国际金融法律制度创新与发展研究”(武汉大学 国际法研究所李仁真教授主持 ，项 目批准号 ：05JJD820005)的阶段性成果。 [1) 本文涉及三个领域的框架性金融服务指令：1．银行服务市场一体化指令：《1973年银行指令》(Directive73／183／EEC)、 《第一银行业指令》(Directive77／780／EEC)、《第二银行业指令》(Directive89／646／EEC)、《信用机构重组和清算指令》 (Directive2001／24／EC)、《存款保险计划指令》(Directive94／19／EC)、《电子货 币机构指令》(Directive2000／46／EC)、《银 行业综合指令 l》(Directive2000／12／EC)和 《银行业综合指令 II》(Directive2006／48／EC)；2．证券和投资服务市场一体化 指令 ：《共同投资公司指令》(Directive85／611／EEC)、《投资服务指令》(Directive93／22／EEC)、《投资者补偿计划指令》 (Directive97／9／EC)和 《金融产品市场指令》(Directive2004／39／EC)；3．保险服务市场一体化指令：第一代保险指令，包括 《第一非寿险指令》(Directive73／239／EEC)和 《第一寿险指令》(Directive79／267／EEC)；第二代保险指令，包括 《第二非寿 险指令》(Directive88／357／EEC)和 《第二寿险指令》(Directive90／619／EEC)；第三代保险指令，包括 《第三非寿险指令》 (Directive92／49／EEC)和 《第三寿险指令》(Directive92／96／EEC)；再保险指令，包括 《再保险指令 I》(Directive64／225／ EEC)和 《再保险指令 II)(Directive2005／68／EC)；其他保险指令，包括 《保险经纪人 和代理人指令》(Directive77／92／ EEC)、《保险公司的重组和清算指令》(Directive2001／17／EC)、《寿险综合指令》(Directive2002／83／EC)和 《保险中介指 令》(Directive2002／92／EC)。 目前，《投资服务指令》已经被 《金融产品市场指令》废止，《第一银行业指令》、《第二银行业 指令》已经被并人 《银行业综合指令 I》，《银行业综合指令 I》随后又被 《银行业综合指令 II)废止，三代寿险指令