第一章_投资银行概述.pptVIP

投 资 银 行 学 任课教师：宾日钦 投资银行学的学习思路 投资银行学的学习内容 第一部分：投资银行概述 什么是投资银行（WHAT） 为什么需要投资银行（WHY） 第二部分：投资银行业务（HOW） 资产证券化（证券发行与承销、证券交易、风险投资、资产管理、 项目融资、资产证券化） 企业并构 第三部分：投资银行管理（HOW） 投资银行内部管理 投资银行外部管理 目 录 第一章 投资银行概述 第二章 证券发行与承销 第三章 企业并购 第四章 风险投资 第五章 证券投资基金 第六章 资产证券化 第七章 投资银行业监管 第一章 投资银行概述 认识投资银行 各国不同的称呼（3种）： 美国----投资银行（investment bank） 英国----商人银行（merchant bank） 日本----证券公司（security firm） 名称不同，实质相同：都是资本市场媒介，直接融资的金融机构 第一章 投资银行概述 投资银行职能 投资银行作用 第一章 投资银行概述 第一节 投资银行学概论 第二节 投资银行的起源与发展 第三节 投资银行的业务与功能 第四节 投资银行的行业特征 本章小结 思考题 第一节 投资银行学概论 投资银行一词译自英文词组Investment banking，至少有四层含： 第一节 投资银行学概论 一、现代金融系统中的投资银行学 金融的定义 金融是一个经济学的概念和范畴。我国的学者认为：中文“金融”所涵盖的范围有广义和狭义之分。 金融的分歧 国际上对Finance一词的用法也并非一种，有最宽的、最窄的和介于两者中间的三种。 投资银行在金融体系中的位置 金融学的学科体系 金融学基础理论课程设置 我国金融学界长期以来将“货币银行学”定位为金融学科的基础理论课程，作为金融学科的入门课程。 这是与在以金融市场为依托的直接融资不发达，以银行为依托的间接融资为主的金融发展的初级阶段，把货币银行问题作为金融学研究的重点相适应的。 随着现代金融市场的迅速发展，直接融资比重的逐步提高，显然，仅以货币银行问题作为研究重点的我国传统金融学已不适应我国金融实践的需要和与国际金融理论发展相衔接的需要。 经过几年的讨论，我国金融学界尽管在许多方面还存在较多的分歧，但在金融学应该包括宏观金融分析和微观金融分析两个层面的内容方面基本上达成了共识。 因此，投资银行学作为微观金融分析学科体系中的重要组成部分理应得到高度重视。 投资银行学在金融学科中的位置 二、投资银行的界定 投资银行内涵 第一：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称作投资银行； 第二：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行； 第三：指从事证券承销和企业并购的金融机构是投资银行； 第四：一级市场上承销证券、筹集资本和二级市场上交易证券的金融机构是投资银行。 投资银行的特点 世界的投资银行类型 国际主要投资银行及业务性质 我国投资银行的类型 投资银行的组织形式 三、投资银行与商业银行的区别与联系 商业银行与投资银行的区别 初步认识投资银行 投资银行是银行吗？ 投资银行是金融机构吗？ 投资银行在资本市场上从事金融活动？ 投资银行在货币市场上从事金融活动？ 投资银行是直接融资的中介？ 投资银行是间接融资的中介？ 第二节 投资银行的起源与发展 现代意义上的投资银行产生于欧美，主要是由十八、十九世纪众多销售政府债券和贴现企业票据的金融机构演变而来的。近二十年来，在国际经济全球化和市场竞争日益激烈的趋势下，投资银行业完全跳开了传统证券承销和证券经纪狭窄的业务框架，跻身于金融业务的国际化、多样化、专业化和集中化之中，努力开拓各种市场空间。 第二节 投资银行的起源与发展 一、国际、国内投资银行的起源与发展 国际投资银行的起源 追本溯源，投资银行的原始形态产生在大约3000年前的美索不达米亚平原上的金匠中。因为当时各国的货币以贵金属为主，因此，一方面金匠可以利用职务之便向商人们提供货币兑换，并开展一些存贷款业务，具备商业银行的一些职能；另一方面，这些金匠又为商人们提供票据的兑现、各类证券的抵押放贷、财务顾问和咨询服务，具备现代投资银行主要业务的基本形态。可以说，这些金匠是商业银行的鼻祖，又是投资银行的原始形态。 此后，随着商品经济的发展和国际贸易的兴盛，一大批商人不仅积累了巨额财富，又积累了商业专业知识，具有一定的商业信誉，开始为其他商人提供资金的融通。这些商人发现，进行资金融通更加有利可图，彼岸逐步放弃原来的贸易活动，开会司从事融资中介服务和承兑业务，原先的商人变成“商人银行”。 现代意义上的投资银行产生于欧美，主要是由十八、十九世纪众多销售政府债券和贴现企业票据的金融机构演变而来的。投资银行的早期发展