国际投资学教程-财经大学.pdf

第 1 页 导 论 在开放经济条件下，参与国际经济竞争是各国加快经济发展速度的 必然选择。一国参与国际经济竞争的方式主要有国际贸易、国际技术转 让和国际投资。长期 以来，国际贸易一直是各国参与 国际经济竞争的主 要方式，国际技术转让和国际投资则处于从属 的地位 。 年代 （如无 特殊说明，本书中所涉及年代均指 世纪 ，不另注 ）以来 ，随着科学 技术水平 的飞速发展 、国际分工 的 日益加深、国际经济竞争的不断增 强，国际投资得到了极大的发展，成为推动经济发展 的主导力量 。正如 美国经济学家彼得 德鲁克所指出的那样 ： “国际投资现在 已成为世界经 济 中的主导 因素 。是 国际投资而不是 国际贸易将 日益推动世界经济前 进 。” 在世界经济一体化趋势 日益增强的大背景下，参与 国际投资的 程度、范围与规模 已成为衡量一国经济发展水平、对外开放程度和国际 竞争能力的重要标志 。随着 国际投资实践 的发展 ，国际投资学应运而 生，其学科体系得到了极大的丰富和发展，基本形成 了一整套独具专业 特色的基本概念、基本理论和基本方法。国际投资学是研究跨 国 （或地 区）投资运行及其规律的新兴经济学科，是国际经济学的分支学科。 ① ［美 彼得 德鲁克： 《从国际贸易到国际投资》，任峻山，马醇译，载 《世界经济译 丛》， 第 2 页 国际投资及其基本特征 投资及其基本特征 投资 内涵 的界定 投资是经济学的重要范畴 。国外学者关于投资的内涵大致是从宏观 经济学和投资学的角度两个方面来界定的，并侧重于前者 ，即将投资界 定为生产能力的形成过程 。 马克思认为： “投资，即货币转化为生产资本 。 ， 马克思所讲的投 资，实际上是特指货 币转化为不变资本 的经济行为 ，亦即由货 币转化为 以设备 、建筑物等表现 的固定资本和 以原材料 、动力 、燃料 以及辅助材 料等表现 的流动资本 。 《新帕尔格雷夫经济学大辞典》对投资的解释是 ： “投资就是资本形 成 获得或创造用于生产 的资源 。资本主义经济 中非常注重在有形资 本 建筑 、设备和存货等方面 的企业投资 。但是政府 、非赢利公共 团 体 、家庭也进行投资，它不但包括有形资本 ，而且包括人力资本和无形 资本 的获得……土地改 良或 自然资源 的开发 ，而相应地 ，生产度量除包 括生产出来用于出售的商品和劳务外，还应包括非市场性产出。”② 美 国著名学者保罗 萨缪尔森和威廉 诺德豪斯认为： “宏观经济学 家所使用 的 ‘投资’一词 ，指 的是有形资本货物 包括设备、房屋以 及库存品等 存量 的增加 。当 建 了一座新工厂 ，或当史密斯先 生盖 了一座新房子时，这些就代表 了投资 。许多人把购买一块土地 、一 种 旧证券或任何名义 的财产都叫做 ‘投资’。而对于经济学而言，这些 买卖只涉及金融交易或有价证券变化 ，因为一个人购买的正是另一个人 所出售的。只有当真实的资本品被创造出来时，才有投资发生 。”③ 美 国学者杜格尔等认为 ：从金融意义上来讲 ， “投资就是投放现有 第 3 页 资金，以便 以利息、股息、租金或退休金的形式，或者 以本金价值升值 的形 式 ，取 得将 来 的收入 ”；从经 济 意 义上来 讲 ，“投 资是 指新 建 筑、新 耐用设备或以额外库存的形式所表现的新生产资本形成”。 《简明不列颠百科全书》对投资的解释是：投资是指 “在一定时期 内期望在未来能产生收益而将收益变换成资产 的过程 。”“如从个体 的观 点来看，投资可分为生产资料投资和纯金融投资。就个体而言，二者均 对投资者提供货币报酬；但就整体而论，纯金融投资仅表现为所有