证 券发行与承销管理办法2015.pdfVIP

关于修改《证券发行与承销管理办法》的决定 一、第四条修改为：“首次公开发行股票，可以通过向网下投 资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销 商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。公开 发行股票数量在2000万股（含）以下且无老股转让计划的，应当 通过直接定价的方式确定发行价格。发行人和主承销商应当在招 股意向书（或招股说明书，下同）和发行公告中披露本次发行股 票的定价方式。上市公司发行证券的定价，应当符合中国证监会 关于上市公司证券发行的有关规定。” 二、第九条第一款改为第一款、第二款，修改为：“首次公开 发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行 网下询价和配售。 “首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股 本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行 股票数量的60%；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例 不低于本次公开发行股票数量的70%。其中，应当安排不低于本次 网下发行股票数量的40%向通过公开募集方式设立的证券投资基 金（以下简称公募基金）和社保基金投资管理人管理的社会保障 基金（以下简称社保基金）配售，安排一定比例的股票向根据《企 — 1 — 业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运 用管理暂行办法》等相关规定的保险资金（以下简称保险资金） 配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购 不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下 投资者配售剩余部分。” 三、第十一条修改为：“首次公开发行股票，持有一定数量非 限售股份的投资者才能参与网上申购。网上投资者应当自主表达 申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。采用其他方式 进行网上申购和配售的，应当符合中国证监会的有关规定。” 四、第十二条第一款、第二款修改为：“首次公开发行股票的 网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无 需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不 得同时参与。 “发行人股东拟进行老股转让的，发行人和主承销商应当于 网下网上申购前协商确定发行价格、发行数量和老股转让数量。 采用询价方式且无老股转让计划的，发行人和主承销商可以通过 网下询价确定发行价格或发行价格区间。网上投资者申购时仅公 告发行价格区间、未确定发行价格的，主承销商应当安排投资者 按价格区间上限申购。” 五、增加一条，作为第十三条：“网下和网上投资者获得配售 后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计 出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申 — 2 — 购。 “网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开 发行数量的70%时，可以中止发行。” 六、第三十三条改为第三十四条，第四项修改为：“（四）在 发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息 以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说 明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则；对于提供有效 报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟申购量的 投资者应列表公示并着重说明；缴款后的发行结果公告中披露网 上、网下投资者获配未缴款金额以及主承销商的包销比例，列表 公示获得配售但未足额缴款的网下投资者；发行后还应披露保荐 费用、承销费用、其他中介费用等发行费用信息。” 本决定自2016年1月1日起施行。 《证券发行与承销管理办法》根据本决定作相应的修改并对 条文顺序作相应调整，重新公布。 — 3 — 证券发行与承销管理办法 （2013年10月8日中国证券监督管理委员会第11次主席办 公会议审议通过 根据2014年3月21日中国证券监督管理委员 会《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》修订 根据 2015年12月30日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券发 行与承销管理办法〉的决定》修订） 第一章 总 则 第一条 为规范证券发行与承销行为，保护投资者合法权益， 根据《证券法》和《公司法》，制定本办法。 第二条 发行人在境内发行股票或者可转换公司债券