浅谈线性回归模型及其应用.doc

浅谈线性回归模型及其应用 1、相关定义 1.1、经济预测的概念 经济预测是一门研究客观经济系统发展过程及其变动趋势的科学.它是指预测者在对 经济情况进行调查研究的基础上,在掌握经济信息的基础上,运用定性、定量的方法,研究 经济系统的运行规律,对经济系统的未来发展作出陈述.其目的在于通过客观经济现象的 历史规律的探讨和现状的研究,对经济系统的未来状态进行科学地分析、估算和推断,以减 少或排除不确定性对社会经济活动的影响. 经济预测是指利用回归和相关分析等技术对 经济领域中的现象进行估计和分析,是针对经济方面的未知事件和不确定事件进行的推断 和判断.在社会经济活动中,存在着许许多多未知因素,这些未知因素影响着经济的发展, 35 同时也影响着一些经济管理部门的决策.政府为了有效地实施宏观调控,企业为了在市场 竞争中立于不败之地,消费者为了安排好自己的生活,都需要依据已有的信息,运用一定方 法,根据经济事件的规模和发展趋势,预测、测算、判断自己所关心的经济问题未来发展的 方向、性质和数量关系.经济预测广泛应用于政府决策、企业经营管理、消费者收支分配、 期货和股票的投资决策等领域中. 1.2、模糊理论预备定义 假设 ( ) A=mA,SA , tA 和B= (mB,SB , tB ) 是两个三角模糊数,在这里, 是中心, 是左部分延伸, 是右部分延伸。在所有三角模糊数空间 中,定义线 性运算通过延伸法则:若 ,则 mR s0t 0T (R ) k≥0 ( ) kA=kmA,sA , tA ;若k1.3、指标的选取与定义 本文主要借鉴前人研究经验,并遵循全面性与数据可获得性,选取了长期偿债能力、 短期偿债能力、发展能力、营运能力、盈利能力、现金流量能力六个方面的 16 个财务 指标: (1)长期偿债能力指标 34 长期偿债能力指标顾名思义反映公司负担长期债务的能力,有时也被称为财务杠杆 比率或者就叫杠杆比率。本文使用资产负债率(lc1)与长期资本负债率(lc2)来度量房地 产上市公司的长期偿债能力,其中资产负债率=负债总额/资产总额,长期资本负债率= 非流动负债/(非流动负债+股东权益)。 (2)短期偿债能力指标 短期偿债能力指标是反映企业流动性信息的一组财务比率,也被称为流动性指标, 这些指标主要关心企业短期内支付债务的能力,因此流动资产和流动负债是这些指标最 关注的。考察这些指标有一个好处,即流动资产与流动负债的账面价值和市场价值相差 无几。由于流动资产与流动负债通常持续时间不长,使账面价值和市场价值之间产生的 差距不至于过大,不过另一方面,其作为现金项目的近似,流动资产和流动负债是瞬息 万变的,它们的当前金额未必能代表企业未来的状况。本文使用流动比率(sc1)与流动负 债比率(sc2)来度量房地产上市公司的短期偿债能力,其中流动比率=流动资产/流动负 债,流动负债比率=流动负债/负债。 (3)发展能力指标 发展能力指标主要是企业各种财务指标相对于去年的增长率,通过增长率可以反映 出企业各种能力的发展情况,反映企业未来的发展潜力。本文使用总资产增长率(f1)、 净利润增长率(f2)、利润总额增长率(f3)和营业收入增长率(f4)来度量房地产上市公司的 发展能力,其中总资产增长率=(期末总资产-上年期末总资产)/上年期末总资产, 净利润增长率=(本年净利润-上年净利润)/上年净利润,利润总额增长率=(本期利 润总额-上期利润总额)/上期利润总额,营业收入增长率=(本年营业收入-上年营业 收入)/上年营业收入。 (4)营运能力指标 营运能力指标主要反映公司资产运营管理的效率,这些比率主要是通过资产的周转 率来衡量,旨在说明公司在多大程度上集中有效地运用资产来获取收入。本文使用固定 资产周转率(yy1)与总资产周转率(yy2)来反映房地产上市公司的营运能力,其中固定 资产周转率=营业收入/固定资产期末净额,总资产周转率=营业收入/资产总额期末余 额。 (5)盈利能力指标 盈利能力是企业通过企业资产获取企业利润的能力,这是企业生存发展的基本需要, 因为投资者只有投入资本后有所回报才会将自己的资金投入企业,债权人只有看到企业 有能力通过获利积累现金并归还自己的本息才会借钱给企业来挣取利息,所以投资者和 债权人都比较关注企业的盈利能力。本文使用营业利润率(yl1)、息税前利润与营业收 入比(yl2)、总资产净利润率(yl3)和净资产收益率(yl4)来度量房地产上市公司的盈利 能力,其中营业利润率=营业利润/营业收入,息税前利润与营业收入比=息税前利润/ 营业收入,总资产净利润率=净利润/总资产余额,净资产收益率=净利润/股东权益余 35 额。 (6)现金流量能力指标 现金流量能力指标是反映企业一段时期以内现金及现金等价物流动情况的指标,是