某基金管理公司战略规划 .pptxVIP

基金管理公司战略规划231行业分析公司背景战略规划目录行业分析国内竞争结构行业基本规律行业近年投资热点发展阶段与未来趋势主要风险来源?国内竞争结构-中国市场PE的主力类型类型典型机构特征国外PE凯雷、黑石、高盛、红杉,KKR……规模大，历史久，品牌优，运营专业，持续发展官办政策性基金中比、中瑞、中渤海、……政府行为加部分市场手段官办创投集团深圳创新、中信、上海创投、中新投……起步早，规模渐大，业绩不稳华人管理境外募集鼎晖、联创、赛富，麦顿……规模渐大，起步早，业绩优异大企业附属基金雅戈尔、达晨、中科英华……成长迅速，投资快，细分领先券商直投金石、广发、国信……特定模式纯民营基金涌金、联创、九鼎、天域、宝联……增长快，风格凶猛，手法多样不同基金在资本来源、投资方向、发展规模、决策体系、风险收益特征方面差异较大 我们定位在国有控股、立足本土、回报良好、可持续发展的大规模基金管理机构行业分析国内竞争结构行业基本规律行业近年投资热点发展阶段与未来趋势主要风险来源?行业基本规律中国数据积累尚不充分，但基本规律全球类似进入门槛高，投资周期较长，回报不确定性较大，但中长期复合回报率较高行业分析国内竞争结构行业基本规律行业近年投资热点发展阶段与未来趋势主要风险来源?行业近年投资热点消费类－－衣食住行玩乐服装、鞋业饮料、肉类、调味品、餐饮连锁建材(超市)、橱柜、家具、经济型酒店汽车后市场、车载服务、电动车运动产品旅游、娱乐健康教育培训环保新能源金融服务新农村MediaContent/Digital content: 数字出版，数字期刊(xplus)新媒体: mobile, out-home, DM,网吧连锁Internet and broadband支付BlogSearchGeBiz/eLearningameIPTVVOIPWireless无线增值服务/娱乐: 无线支付行业分析国内竞争结构行业基本规律行业近年投资热点发展阶段与未来趋势主要风险来源?发展阶段与未来趋势行业发展态势凶猛2009年10月始本土基金规模超过外资，2010年上半年完成募集400亿，规模空前。2000年到2007年 行业萌芽2007年到2011年 全员PE浪潮2011年之后 大浪淘沙，向常态靠近 （见附件数据库分析 ）当前乃至未来十五年左右，仍然是中国PE行业的重要战略机遇期宏观经济支持，产业结构升级，资本市场拓展，融资结构丰富，企业家精神积累中长期看，行业还有5到6倍扩容空间欧美国家的PE占GDP3.5%至5%之间，中国目前占0.5%至1之间短期看，泡沫初现PRE-IPO占比过大，狭路相逢，短期回报过高，多为脉冲式和机会导向型；“羊群效应”越发明显，独立判断减少；估值过高，投资市盈率跟随股市波动过于明显，搏傻者增多，风控不力发展阶段与未来趋势行业未来可能的趋势行业集中度逐步提高（品牌、人才、资本）的过程已经开始 ；五年内会涌现若干家管理规模在500亿RMB左右的PE管理公司，最大公司管理规模会达到1000亿级别； 渠道建设、资源积累、团队能力会超越机会导向成为真正的竞争要素 投资组合的结构回到常态，回报率回到常态领先机构已经率先调整投资前移，渠道下移人才积累，建立更完善的激励和约束机制产品线建设提上日程战略差异化行业分析国内竞争结构行业基本规律行业近年投资热点发展阶段与未来趋势主要风险来源?主要风险来源投资粗放导致决策错误的项目投资风险，影响LP回报和GP声誉全民运动式PE浪潮，造成估值风险估值冲突普遍忽略了宏观经济周期的风险同质化竞争背后反映的很多机构网络与资源积累的贫乏政策调整所带来的系列风险（资本市场、行业规则、进入门坎）GP和LP磨合风险人才/团队流失风险231行业分析战略规划公司背景目录公司背景政策背景股东战略强强联合SWOT分析?政策背景 股权投资基金的设立和业务开展对广东经济发展具有重要意义-宏观层面30亿的股权投资基金 基金拉动200亿的企业股权直接投资 信贷拉动400亿的资产规模 价值实现40亿的净利润 价值创造1600亿的市值 发挥基金的集合和放大作用，拉动社会资本的投入有利于宏观经济调控政策背景 股权投资基金的设立和业务开展对广东经济发展具有重要意义-微观层面输出专业的管理引入股权基金，联动资本市场优化企业投资战略、价值管理、财务配置、市场运营、人才补给等调整产业结构，提升行业附加值 企业 企业 定价和资源配置功能推动产业升级和结构调整 投资管理和价值创造提高企业内在价值公司背景政策背景股东战略强强联合SWOT分析?股东战略 股权投资基金的设立和业务开展是两家核心股东的重要战略布局战略布局粤 财 控 股中 银 投 资中银粤财基金公司广东中小