从财务报表看行业的经济特征.docVIP

从财务报表看行业的经济特征 资产负债结构百分比表 工商 银行 中国 人寿 经纬 纺机 三全 食品 深纺织 五粮液 苏宁 电器 万科 中国 国旅 中国 石油 货币资金 3.01% 34.66% 15.18% 37.12% 12.06% 41.82% 58.60% 12.07% 61.92% 9.03% 应收账款 0% 1.02% 6.31% 13.60% 5.92% 0.47% 1.77% 0.27% 9.94% 2.40% 存货 0% 0% 19.62% 13.60% 5.87% 16.46% 16.62% 69.75% 8.76% 8.03% 流动资产 6.65% 39.05% 72.47% 67.45% 28.02% 67.06% 84.35% 94.94% 85.64% 23.90% 固定资产 0.74% 1.34% 19.22% 26.41% 28.03% 31.02% 9.48% 1.35% 8.09% 70.63% 非流动资产 93.35% 60.95% 27.53% 32.55% 71.98% 32.94% 15.65% 5.06% 14.36% 76.10% 应付账款 0.00% 0.16% 17.56% 16.24% 4.10% 1.78% 12.32% 10.74% 11.50% 10.13% 预收账款 0% 0.16% 11.24% 5.99% 2.28% 21.76% 0.63% 24.73% 6.57% 1.35% 流动负债 92.28% 81.51% 45.56% 36.62% 27.02% 29.04% 56.33% 52.38% 27.42% 27.92% 非流动负债 1.96% 1.39% 13.88% 2.25% 8.09% 0.02% 0.70% 15.68% 0.06% 10.56% 负债合计 94.23% 82.90% 59.44% 38.87% 35.12% 29.06% 57.03% 68.06% 27.47% 38.48% 利润率表 工商 银行 中国 人寿 经纬 纺机 三全 食品 深纺织 五粮液 苏宁 电器 万科 中国 国旅 中国 石油 营业利润 43.03% 5.60% 0.22% 6.21% 10.05% 46.28% 7.18% 20.55% 10.88% 14.02% 利润总额 43.19% 5.60% 1.42% 7.39% 10.35% 46.44% 7.15% 20.67% 10.91% 13.96% 净利润 33.30% 4.64% 1.16% 6.20% 8.43% 33.88% 5.29% 15.01% 6.36% 10.18% 以上是金融业、制造业、食品业、零售业、房地产业、旅游业、能源业中的一些代表性企业资产负债的各个项目占企业总资产的百分比以及各项利润占营业收入的百分比表。 作为金融行业的代表，不论是代表银行业的中国工商银行，还是代表保险业的中国人寿保险公司，从其资本、负债结构看，非流动资产和负债比例都远远高于其他行业企业。因为金融企业往往拥有较多长期持有的金融证券资产，且金融企业绝大部分的资金都是来源于负债，这是作为金融企业所特有的特征之一。 我们分别来看，相比之下，人保的流动资产明显高于工行，工行的非流动资产百分比及资产负债率很高，资产负债率更是高达94.23%。表明客户存款比例相当的大，是银行资金的主要来源。高负债率说明其吸纳存款的能力强，从而能够发放更多的贷款，获利能力强。但同时，过高的资产负债率有时候也成为风险，一旦由于某种原因导致贷款收回困难无法周转，必然会产生金融危机，甚至导致银行破产。所以银行的负债要保持在合适的范围内，一般要保持5%以上的资本充足率。并且，我们发现，都是属于金融业的工行和人保，其盈利能力相差甚远，工行的净利率几乎是人保的8倍左右。银行业经营传统的存贷款业务以及各种表外业务，其获利能力是相当之强的，同时，操作中应注意防范的风险也较大。 接着，我们再来看范围更广的制造业。我列举了机械制造业、食品制造业、纺织品制造业和酒类制造业四种细分的制造行业来进行分析。从表中可以看出，四家企业的固定资产都显著高于其他行业企业，因为对于制造业而言，生产设备往往占据了较大一部分的企业资产，是保障企业生产能力必不可少的永久资产。 而我们也可以清晰看到，虽然都隶属于制造业，各个细分行业的资产负债比例还是有很大不同的。经纬纺机作为一个机械制造的传统行业，其流动资产的比例高达72.47%，其中存货比例明显高于其他两个企业。是因为机械设备的生产相比食品、纺织品而言更为庞大且生产周期也更长。因而经纬纺机公司的应付账款也较多，使得其负债率将近是五粮液企业的两倍。五粮液较为突出的特点是它的货