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业绩突增 攻防兼备.PDF
长 城 证 券 有 限 责 任 公 司 轻工行业 调研报告
GREATWALL SECURITIES CO.LTD
2009 年 8 月 13 日
业绩突增 攻防兼备 分析师
寻春珍
――紫江企业（600210）调研报告 (86-755)
xuncz@
要点：
估值优势明显，给予“推荐”评级：我们预计 09-11年公司净利润
投资评级：推荐
分别为4.86亿元、5.91亿元和6.99亿元，增幅分别为161.5%、20.6%
和 19.5%，对应 EPS 为 0.34 元、0.41 元和 0.49 元，PE 为 18.7X、
15.4X和 13.0X，估值相对较低。鉴于公司包装业务将能稳定增长、
市场数据
地产项目较强的资源稀缺性和盈利能力、资产注入预期以及已有创
投项目开花结果，给予公司“推荐”的投资评级。 总市值（亿元） 95.83
流通市值（亿元） 95.83
总股本（万股） 143673
包装业务：以饮料、啤酒包装为主。近年我国饮料市场年均增长 流通股本（万股） 143673
12 个月最高/最低股价（元） 7.25/2.35
15%-20%，啤酒年均增长 6%-9%，确保了公司 PET瓶及皇冠盖等业务 十大流通股东持股比例 16.98%
的稳定增长。受原价格回落影响，今年上半年 PET 瓶、皇冠盖等毛 股东户数 223686
利率大幅提高。薄膜业务业绩也有所改善，旗下两家子公司已扭亏
公司盈利预测 (单位 万元)
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