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客户信用风险的多层次灰色综合评价 ——以工业企业客户为例 张所地1，杨晓杰2 1. 山西财经大学管理科学与工程学院(教授)，山西省风险管理研究会(会长) 2. 山西财经大学管理科学与工程学院，山西，太原，030012 yx163.com 摘要：随着市场经济的不断深入发展，信用结算方式己经在企业间的交易方式中占据了重要地位，但由此而带来信用风险的管理问题也己经成为影响和制约企业发展的一个突出问题，强化信用风险的管理已经成为企业一项日益紧迫的工作。本文针对客户信用风险的管理问题，运用多层次灰色综合评价方法，通过对客户信用能力的量化，来实现对目前问题的研究。旨在降低企业信用交易的成本与风险，力保企业在稳定中求发展。同时，合理准确的定位客户信用风险，有利于帮助企业把握与客户进行谈判、交易时的姿态，占据主动优势。 关键词：客户信用风险，信用能力，灰色综合评价 1 引言 信用的缺失造成了市场交易成本的极大提高，这意味着企业要为正常的交易支付更多的无效成本，同时面临更多的交易风险，这些都将影响到企业的生存与发展[1-3]。因此企业实施客户信用风险管理具有十分重要的意义。 客户信用风险管理系统是一个多因素、多层次、多目标的相互联系、相互制约的系统，包括了人、财、物、环境、管理等浩繁的信息网络，是一项有社会系统、经济系统、环境系统、管理系统有机结合而成的复杂抽象系统。具有明显的灰色性质，是一个本征性灰色系统。同时，客户信用风险是一个外延明确而内涵不明确的系统。因此，我们把多层次灰色综合评价的理论和方法应用于客户信用风险管理具有一定的适用性与可行性。 本文认为客户信用包括两方面，一是信用能力，即客户履行信用的客观能力；二是信用倾向，即客户的守信意愿的强弱，是主观层面的反应。前者是我们的主要研究对象，通过客户信用评价指标的确定对客户信用能力进行量化研究。 2 客户信用风险管理理论概述 客户信用风险管理涉及到对客户信用概念的认识，狭义说，客户信用指客户还本付息的能力；广义说，是履行经济责任的能力及其可信任程度[4-6]。客户信用风险的形成实际上是两类力量抗衡的结果，即客户偿还欠款的能力和意愿的变化。目前，国内外对客户信用风险的研究主要是针对客户偿还欠款的能力的评价研究，定性与定量相结合，以定性研究为主。 所谓客户信用风险管理就是对客户信用风险进行识别、评价和响应的系统过程。其中最重要的问题是对客户的信用及信用风险做出准确的判断，它是企业做出是否与其交易以及采取什么样的交易方式、交易条件等决策的最重要的依据。针对这一问题，本文采用多层次灰色综合评价方法，实现对客户信用能力的评价，帮助企业进行决策与响应。 3 客户信用风险的多层次灰色综合评价 3.1 客户信用风险的多层次灰色综合评价模型构建 综合评价就是通过建立风险评价指标体系对客户信用的整体风险做出综合评价。多层次灰色综合评价模型可分为一级模型和多级模型两类。一级综合评价模型只适合较简单的系统，当评价因素较多时，因为每一个因素取得的权重分配值将很小，综合评价将得不到满意的结果。由于客户信用能力有许多评价指标，因此多数情况下都使用多级综合评价模型。在此以三层次客户信用风险问题为例构建模型。 设客户信用能力评价指标体系由最高层(评价目标)、中间层(一级评价指标，，…， )和最低层(二级评价指标)组成。其中由二级指标，，…，组成，由二级指标，，…，组成，…，由二级指标，，…，组成。 多层次灰色综合评价的具体步骤如下[7][8]： 1. 确定指标权重 本文采用层次分析法（AHP）确定权重。构造两两比较判断矩阵，再用方根法求矩阵的特征根和特征向量，即可确定出指标对上层的权重。 设已确定一级评价指标Ui的权重系数为(=1,2,…,m)，注意它们必须满足且。记为的权重向量。 同样，每个二级评价指标分配有一个权重系数，记为的权重向量。同样有且。 2. 确定评价等级 评价等级标准的制定是风险评价中最难解决的问题之一，极大地影响着评价的结果和质量。在客户信用能力评价中，评价等级分为级、级、级、级、级。对应的风险程度分别为“低”、“较低”、“中等”、“较高”、“高”。为将此类定性指标转化为定量指标，应相应地对其赋值。如以10分制打分，各等级的赋分与评定等级的区间分别为[9,10]、[7,9]、[3,7]、[1,3]、[0,1]。 3. 确定评价样本矩阵 设有位专家参与评价，对评价指标,所有评价者给出的评分是,,…,，本文规定打分范围为0-10分, 则评价样本矩阵为：。 4. 确定评价灰类 确定评价灰类就是要确定评价灰类的等级数、灰类的灰数以及灰数的白化权函数。设有个评价灰类,,…,，相应的白化权函数及其阈值分别为,,…,和,,…,。如客户信用能力评价中规定5个评价等级，则。根据评价方案所规定的赋