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国有大型银行应对资本监管改革策略 　　【摘要】 2013年1月1日起，中国银行业正式开始实施以《巴塞尔协议III》为蓝本的资本监管改革。新一轮资本监管改革将对国有大型银行在资本约束和发展模式等方面形成挑战。本文分析了资本监管改革对国有大型银行所造成的影响，并提出国有大型银行要从提升资本规划能力、建立资本补充机制、参与资本工具创新、构建“轻资本”业务模式等方面积极应对。 【关键词】 金融监管 资本约束 改革 2010年9月12日，巴塞尔委员会通过了加强银行体系资本要求的改革法案——《巴塞尔协议III》。作为成员国，中国银监会相继出台了一系列指导意见和监管规则，并于2012年7月6日公布了我国新监管标准体系中最为核心的《商业银行资本管理办法》。新一轮资本监管改革将对国有大型银行产生深远影响。如何有效应对资本监管改革带来的挑战，将成为国有大型银行改革与发展过程中一个不可逾越的问题。 一、新一轮资本监管改革的主要特征 《巴塞尔协议III》是国际社会针对银行业监管改革的最核心内容。巴塞尔委员会主席魏霖克表示：“更严格的资本金定义、更高的最低资本金要求，以及引进的新资本缓冲，综合确保了银行能更好地承受经济与金融压力，从而维持经济增长。”与《巴塞尔协议II》相比，《巴塞尔协议III》主要有以下几个方面的变化。 1、对资本进行了严格的重新定义。在《巴塞尔协议Ⅱ》下，资本的定义非常广泛，它涵盖了一级资本、创新型一级资本、高级二级资本和低级二级资本以及三级资本等一系列资本标准。这种资本构成的复杂性使得银行的抗风险能力被高估，难以有效抵御危机。《巴塞尔协议III》对银行资本做出了更加清晰和严格的界定：（1）将资本划分为一级资本和二级资本两大类，取消专门用于抵御市场风险的三级资本。（2）一级资本范围被严格限定只包括永久的股东权益（普通股和永久优先股）和留存收益，证券资本、次级债务、少数权益、递延税款等项目被排除在外。（3）引入了统一的普通股扣除项目，改变了《巴塞尔协议Ⅱ》从一级资本或总资本中扣减的规定。 2、大幅度提高核心资本充足率要求。《巴塞尔协议III》要求商业银行一级核心资本充足率由现行4%提高到6%，普通股最低标准由2%提高到4.5%。 3、建立资本留存缓冲和逆周期资本缓冲机制。在最低资本充足率要求的基础上，《巴塞尔协议III》首次要求商业银行建立“资本留存缓冲”机制，资本留存缓冲资金由扣除递延税及其他项目后的普通股权益组成，其金额不得低于银行风险资产的2.5%。这实际上意味着将最低核心一级资本比率提高到7%（该规定将于2016年1月至2019年1月分阶段执行）。此外，《巴塞尔协议III》还提出商业银行可以根据自身情况建立0%～2.5%的逆周期资本缓冲的要求，以帮助银行在经济下行期抗击亏损。 4、加强流动性监管。流动性监管是《巴塞尔协议III》的一项重要内容。为此，《巴塞尔协议III》引入了两大流动性监管指标和四个监测工具。两大流动性监管指标分别是流动性覆盖比率（Liquidity Coverage Ratio，LCR）和净稳定融资比率（Net Stable Funding Ratio，NSFR），它们构成了未来流动性监管的核心。流动性监测工具包括四个方面，分别是合同期限错配、融资集中度、可用的无变现障碍资产和与市场有关的监测工具。 5、引入杠杆率指标作为资本充足率监管的补充。《巴塞尔协议III》规定，在计算杠杆率指标时，总资产项目中必须包括表外资产。这将在资本充足率监管的基础上，从另一层面有效抑制银行系统内过度的杠杆化。 6、制定了严格的风险加权计算规则。为防止银行将高风险资产转移到表外业务规避监管，《巴塞尔协议III》制定了新的高风险资产风险加权计算方法，要求将表外资产和资产证券化产品按照一定的系数换算成等价信贷产品。 中国银监会在新一轮资本监管改革中，以《巴塞尔协议III》为蓝本发布了一系列监管文件，主要包括《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》、《商业银行杠杆率管理办法》、《商业银行贷款损失准备管理办法》、《商业银行流动性风险管理办法（试行）》和居于核心地位的《商业银行资本管理办法》。这些监管文件共同确立了我国新的资本监管制度，并呈现出以下几个特点：第一，设置了比《巴塞尔协议III》更高的资本要求。我国对商业银行核心一级资本要求为4.5%，对系统重要性银行的资本充足率要求为11.5%，对其他银行的资本充足率要求为10.5%，均高于《巴塞尔协议III》的规定。同时，明确了各类资本工具的合格标准，提高了次级债券等资本工具的损失吸收能力。第二，对风险加权资产计算方法进行了调整。扩大风险覆盖范围，除信用风险和市场风险，将操作风险也纳入风险加权资产计量范围。对资产证券化业务、