第三方支付作用机理的经济学分析.pdfVIP

第4期总第210期 商业经济与管理 No．4V01．210 oFBUSDiESSECoNoMICS 2009年4月 JoURNAL Apr．2009 第三方支付作用机理的经济学分析 李育林 (西安交通大学经济与金融学院，陕西西安710061) 摘 要：不对称信息和电子商务的虚拟性使交易双方互不信任，交易活动难以为继。运用 道德风险模型、逆向选择模型和信号传递模型对第三方支付作用机理进行分析可以看出。电子 商务活动中引入独立的第三方支付充当信用中介．以第三方支付的安全性和稳定性替代电子商 务活动中使用商业信用的风险性和不稳定性。减少了电子商务活动中的道德风险和逆向选择行 为，同时，通过信号传递减少了不对称信息，从而以此为基础建立了交易信用关系，解决了电子 商务活动中买卖双方的信用问题，推动了电子商务的持续快速发展。 关键词：第三方支付；作用机理；不对称信息；交易模式 中图分类号：F724．6 文献标识码：A 一、研究背景 近年来，电子商务飞速发展。据GlobalIndustry 的年均增长率高达69％以上。2006年世界电子商务交易额达12．8万亿美元，占全球商品交易的18％。虽 然以美国为首的发达国家是电子商务的主力军，但中国等发展中国家电子商务异军突起，日益成为国际电 20cr7年已达2．13万亿元人民币，年增长率约为65．9％。 电子商务发展之所以如此快速的一个重要原因就是第三方支付的出现。所谓第三方支付，独立于买方 与卖方之外，以其自身的信誉进行担保，提供与银行支付结算系统接口和通道服务，从而实现资金转移和 支付结算服务的中介机构。现实中，Paypal(贝宝)、支付宝、安付通、买卖通等都属于第三方支付。 由于电子商务本身的虚拟性，特别是货币支付与商品交割在时间上的不一致性，从而可能在交易过程 中出现“交钱不给货，给货不交钱”的不确定性．容易使交易双方之间产生相互不信任，最终导致电子商务 交易的失败。第三方支付作为一个新型的支付结算方式。是随着电子商务的蓬勃发展应运而生的，并在短 短几年时间内得到了快速发展。统计数据显示：2001年我国第三方支付市场仅为1．6亿元，2004年其规模 卖方之外的第三方中立身份在买方与卖方之间架起了一座信用的桥梁，它通过一定手段对交易双方的信 用提供担保从而化解网上交易的不确定性．增加网上交易成功的可能性．同时为买卖双方提供交易资金代 管，支付指令转换等服务。从而有效解决了多年来困惑电子商务活动的交易信用问题。 收稿日期：2008—10一10 基金项目：国家自然科学基金项目；西安交通大学“985工程”二期项目 作者简介：李育林(197l一)，男，陕西乾县人，西安交通大学经济与金融学院博士研究生，高级经济师，主要从事第三方 支付、资产定价研究。 万方数据 12 商业经济与管理 2009年 第三方支付是近几年才出现的一个新兴事物，目前国内外对此研究都比较少。在国外，MichaelCrouhy， Dan 国家对第三方支付的监管模式和我国的监管现状[引。李育林、张成虎运用交易费用理论分析了第三方电子 支付的交易专用性问题．建立了企业与市场的生产成本比较模型、转移成本比较模型和降低交易成本的动 力模型，从理论上阐释了第三方电子支付的效率问题【3】。但目前，国内外学术界尚缺乏对第三方支付作用 机理的理论研究。而这一理论研究却正是第三方支付能否长期健康发展和获得政策支持的理论基础之一。 因而，本文将在现代信息经济学中的不对称信息理论范式下，解析第三方支付的交易模式，运用道德风险 模型、逆向选择模型和信号传递模型来研究第三方支付的作用机理。 现代信息经济学的演进 两百多年来，古典经济学一直受到学术界的推崇，其理论广泛用于分析社会中各种各样的经济问题。 但随着社会的发展、人们