美国金融监管发展趋势及对我国金融监管的启示.pdfVIP

；doi：10．39694．issn．1003—5559．2011．10．029； 美国金融监管发展趋势及对我国金融监管的启示 一郭红蕾山东女子学院 2010年7月21日美国总统“一紧”：安全优先的金融监管 体系虽然实现了金融稳定的目标， 但是，其制定的是一套缺乏弹性的 奥巴马签署了金融监管改革法 时期(20世纪30年代一70年代) 案，本法案被认为是有史以来最严 随着1929年10月经济危机指标体系，美国学者艾伦·加特将 格的监管。作为国际金融中心的 的到来，美国是大萧条中受灾最 其评价为“新政后的整套监管体 美国，改革对于其本身乃至全球 为严重的国家。美国银行业信用 系在本质上是武断的，并且与市 金融业带来的影响值得关注和研 体系遭到毁灭性的破坏，据统计， 场要求的流动性相矛盾”。这导致 管制条例不能适应不断变化的外 究，本文从美国金融监管的变迁 1929—1933年，美国的国民生产 分析其发展趋势，对我国抓住契 总值下降了近30％，衰退顶点时 部环境，打击了经营的积极性，使 机完善自身金融监管提出了相应 失业率达到25％(此前为3％)，大得经营者千方百计的寻找规避管 的对策。 萧条造成的另一个重大事实就是 制的方法，为了摆脱“脱媒”型信 金融市场的大失败。美国商业银 用危机，一批新金融产品被创造 一、美国金融监管的松紧 行以每年2000家左右的速度发生出来，例如备用信用证、CDs(大额 演进 倒闭，几乎所有商业银行都受到 可转让定期存单)等。此时随着传 挤兑风潮的打击，银行系统的货币 统工业的外包，金融业逐渐成为美 美国金融监管的历史可以追 和存款减少了l／3，流通货币对整 国经济的主导，出于发展金融的需 个银行存款的比例从1929年的要，30年代建立起来的严格管制 溯到1791年，但直到1914年，美 国的中央银行——联邦储备体系 9％上升到1933年的19％。储贷措施慢慢放松，金融自由化改革 的设立，才表明了现代意义上的 机构的数量减少了近40％，从 开始，管制逐渐走向新的竞争。今 天美国发达而充满活力的金融市 金融监管体系在美国的正式确 1929年的12000家减至600家， 立。美国金融监管经历了“二松二 资产累计损失达30％。此时金融 场得益于此次管制的放松。 紧”交替的演进过程。 业的监管被重视，促使1933年美 “二紧”：在安全与效率间寻求 “一松”：基本不受管制的自律 国国会通过后来被称为“对银行 平衡的审慎监管(20世纪90年代) 时期(20世纪30年代以前) 业最严谨的监管”的《银行法》。之 金融监管的放松带来了金融 美国作为一个移民国家具有 后又分别在银行业、证券业、存款 业的蓬勃发展，但同时也加剧了 根深蒂固的平民主义思想，他们 保险制度、住房金融等方面通过了 金融风险的冲击，90年代英国巴 追求自由、平等，崇尚公平竞争， 一系列的法案，从而形成了美国金 林银行的破产敲响了警钟，使得美 对政治权力的集中和私人经济力 融立法管制，创立了一些新的金融 国当局重新审视金融监管的放松， 量的集中极度恐惧(-q丁·J洛，监管机构，形成了美国金融监管史 于是美国金融监管进入了理性改 上的重大转折。金融监管因大危机 革时期，主要特征是：在鼓励金融 1997)。这一思想同样贯穿于美国 货币银行体系的发展和变革之中。 后的立法运动而应势成形