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连锁董事联结对审计质量影响探究 　　摘要：本文以2010年沪市A股853家上市公司的数据为样本，利用社会网络分析法研究连锁董事联结对企业审计质量的影响，并运用QAP回归分析进行实证检验。结果表明：如果企业间为直接连锁董事联结关系，该联结关系将导致目标企业与联结企业的审计质量水平保持一致，表现为目标企业的审计质量降低；由内部董事形成的连锁董事联结对审计质量的影响程度将更大；联结关系对审计质量的影响随着距离的加大而减弱，董事间的社会关系在很大程度上影响着企业审计质量的高低。 关键词：连锁董事 联结 QAP 回归分析 审计质量 一、引言 审计质量一直为投资者、监管部门等相关利益者所关注。就公司治理角度而言，目前文献过于关注董事会的自然属性，如董事会成员数量、董事会的独立性等，忽略了董事的社会关系。因此，从董事的社会关系角度考察公司治理结构对审计质量的影响至关重要。本文关注的是由连锁董事形成的公司间的联结关系对审计质量的影响。由于董事会在公司治理结构中处于核心地位，连锁董事作为公司董事会的成员，对公司治理行为有着重要影响。这种影响之一体现在董事会在会计师事务所的选择上。会计师事务所受其自身的规模、声誉等影响，其审计质量是有差异的。而选择哪一家事务所是由董事会决定的，从董事会的社会关系特征出发，连锁董事联结很可能通过对事务所选择的影响进而对报告的审计质量产生影响。陈仕华等（2012）认为，具有连锁董事联结的公司倾向于选择一家会计师事务所。既然如此，两家公司的审计质量水平是否也因此受影响而趋于一致？本文的研究目的在于从社会关系层面为判断连锁董事联结是否会通过影响会计师事务所的选择而影响审计质量提供新的证据，从而规范连锁董事的行为，规避这种关系网络对公司的不利影响。 二、研究设计 （一）研究假设 在当前信息网络发达的时代，董事的关系属性显得尤为重要，董事的自然属性居于次要地位。Granovetter（1985）认为董事的治理行为受到社会网络的影响。连锁董事在进行决策时，会和所处的社会网不断地交换信息并受到影响。这种网络间的影响既可以促进企业相互交流与沟通，同样也会使连锁董事违背股东利益，追逐自身利益最大化。由于连锁董事的作用，目标企业很可能会模仿联结企业的行为，做出相似的决策。这种模仿行为表现之一为选择同一家审计师进行审计。因此，如果联结企业雇佣的是一家审计质量低的会计师事务所，审计质量低，那么由于这种一致性的行为，将造成目标企业的审计质量也较低，反之亦然。因此，本文提出如下假设： 假设1：若企业间存在直接连锁董事联结，目标企业的审计质量水平将与联结企业保持一致，审计质量较低； 假设2：若企业间存在间接连锁董事联结，目标企业的审计质量水平将与联结企业保持一致，审计质量较低 相应地，公司董事会成员可以分为内部董事和外部董事。尽管内部董事与外部董事都有机会参与公司治理过程，如审计师的选择，从而影响审计质量，但相对于内部董事而言，主要由独立董事构成的外部董事往往起到的是“花瓶”作用，并不参与公司的实际运营管理，内部董事将掌握公司的决策权。因此提出假设： 假设3：内部连锁董事联结对目标企业的审计质量的影响程度将大于外部连锁董事联结 （二）样本选择和数据来源 本文以2010年底沪市A 股的892家上市公司为样本总体。由于金融保险业公司的特殊性，本文剔除了属于该行业的27家公司，在计算可操控性应计利润时，剔除了行业内公司个数小于8个的观测，共得到853家公司。由于本文是从企业间董事的社会关系角度研究审计质量问题，总体观测数是由853 家公司的两两间关系构成，即列为方阵形式，共有726756（N*N-N）个关系。本文数据来源是国泰安（CSMAR）数据库。首先从该数据库收集了截至2010年年底沪市所有A 股上市公司的董事、监事和高管成员名单；其次运用Excel进行数据处理，获得连锁董事名单及每位连锁董事联结的企业名单（根据成员个人简介剔除重名成员）；再次，根据上述结果，确定每两家企业是否具有连锁董事联结，列出关系矩阵。本文运用Ucinet软件进行数据分析及处理。 （三）变量定义 本文选取如下变量：（1）被解释变量。审计质量是难以直接观察的，国内外文献主要采用会计师事务所规模、声誉，审计费用，审计意见类型，可操控性应计利润的数值等变量来衡量审计质量水平。经统计，约有50%以上的国内外文献利用计算出的操控性应计利润的数值大小衡量审计质量的高低。本文即采用了修正Jones模型估计出的经审计后的操控性应计利润的数值来衡量审计质量。其模型如下：NDAi，t/Ai，t-1=a1（1/Ai，t-1）+a2（△REVi，t/Ai，t-1-△RECi，t/Ai，t-1）+a3（PPEi，t/Ai，t-1） （