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银行信贷行为对房地产泡沫影响探析 　　【摘要】 一直以来房地产开发投资的资金主要还是来源于银行信贷。最近几年，我国房屋价格不断的上涨，房地产开发投资的力度也不断加大，这使得银行的信贷也随之急剧增加，而且信贷的增加对房地产泡沫也有着一定的影响。本文从银行信贷行为与房地产泡沫的关系出发，分析了银行信贷行为对房地产泡沫的影响，并基于房地产信贷行为，提出了房地产发展的相关意见和建议。 【关键词】房地产泡沫；银行信贷；影响分析；相关建议 一、银行信贷与房地产泡沫的相互关系 银行信贷行为与房地产泡沫之间存在着非常密切的关系。最近几年，我国房屋价格不断的上涨，房地产开发投资的力度也不断加大，这使得银行的信贷也随之急剧增加，而且信贷的增加对房地产泡沫也有着一定的影响。房地产的泡沫经济美化了市场经济的现状，所以就给银行系统带来了错误的信息。银行制度在不健全的情况下，将抵押作为依据来进行贷款，而不是以现金流的形式进行，房地产价格上涨，银行对贷款情况过分乐观，促使放松了某些贷款条件，开发商和相关投资者也就更容易的筹集到资金投入到房地产行业之中，这又促进了房地产价格的上涨。开发商、投资者以及银行对房地产未来的价值进行估价，银行将房地产作为优质贷款，从而循环往复的推动了房地产泡沫的形成。并且，消费者也有大半部分将房地产作为投资行业来进行投资，从而导致了房地产泡沫的进一步加深。房地产行业对银行信贷行为存在高度依赖的特性，如果银行对房地产价格的估计超过了大大超过了其基础价值，那么在市场已经高度呈现泡沫化的情况下，银行降低对房地产行业的金融投资，就会促使房地产行业进入萧条期。 二、银行信贷行为对房地产泡沫的影响 （一）银行信贷行为加速房地产泡沫膨胀 由于房地产的火热程度逐渐增加，银行的商业行为认识到这一特殊性，一般将房地产贷款作为优质贷款来处理，而对于房地产行业的一些不确定性、契约不完整性、市场信息不对称性以及市场的潜在风险性没有考虑到位，从而导致了银行对房地产的支持超过了正常限度，导致了房地产泡沫的产生。将房地产作为抵押的借款人，由于房地产价格的提升，从而其贷款抵押的价格提升，改善了资产负债情况，也可以从银行获得更多的借款。与此同时，银行自有房地产也得到升值，从而扩大了其自有资产价值，银行贷款数量和规模加大。这就导致了“银行贷款行为增加—房地产价格不断上升”这一回旋的模式往复进行。不断的信贷行为，导致了房地产价格加速增长，从而促进了房地产价格远远偏离了实际的价格，从而导致了房地产泡沫不断膨胀。 （二）银行信贷行为加速房地产泡沫破灭 任何事物都是两面性的，银行信贷行为同样也可以促使房地产泡沫破灭。比如，如果市场上出现了未知的不确定的因素，导致房地产价格的下降，那么这就会直接降低银行所拥有的房地产资产的价值，促使银行拥有的资产严重缩水。与此同时，作为抵押贷款的项目其价值也会下降，导致违约率大幅度上升，这从另一方面又导致银行资产缩水，盈利能力下降。房地产价格的下降，导致了房地产信贷风险加强，从而，银行会采取减少房地产信贷行为，压缩信贷规模。与此同时，监管者为了应对这种不利的现象和局面，就会加强监管措施和准备，比如，提高准备资金、执行更加严格的头寸规定等，另外也会加强对房地产行业的信贷措施的管理和规范，这也就从另一方面进一步的加强了房地产行业的信贷投放力度，而又回归到房地产的价格上面，又促进了房地产价格的下降。 从微观来看，房地产价格是银行信贷行为产生的原因，但是银行信贷行为不是房地产价格Granger成因。银行经理的行为，会引起房地产泡沫的不断膨胀。当银行经理没有正确的重视房地产贷款行为这类看跌期权时，就会在一定程度上的导致房地产价格产生泡沫现象。任职期限短的和长的银行经理，他们的市场博弈过程，会导致存款利率升高，从而降低了房地产的基础价值，导致贷款利率降低，存款利率提升，而减少了银行的收益，这就不利于银行的稳定健康发展。 三、关于银行信贷行为对房地产泡沫影响的相关建议 （一）健全商业银行风险管理体系，规范银行经理的行为 我国在银行贷款行为上的管理制度和水平不健全的现象，很大一部分原因是由于银行经理的道德风险没有受到足够的限制和约束。所以，应该完善银行风险体制管理和建设，并加强商业银行信贷治理建设措施，使得商业银行在风险管理和控制的措施，转换到银行经理的信贷决策过程中。房地产行业是现阶段的热门行业，其属于风险高、收益也高的行业。所以，在银行对房地产行业进行信贷决策时，应该采取合适的风险限额控制和风险分散管理措施。风险分散是针对某行业对风险预测的局限性进行风险分析，风险集中可能会由于超额收益而导致了冲动行为的产生，但是这在整体效益上却可能带来不理性的结果，所以应该采取风险分散措施，虽然减