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技经济市场 中国国有商业银行盈利能力分析 张 伟 (苏州大学商学院，江苏 苏州 215021) 摘 要 ：中国银行业已全面开放，国有银行作为特殊的“商业企业”、“宏观企业”和 “公用企业”，必须面对外资银行各方面的 挑战。本文主要运用因子分析的方法对四大国有商业银行的盈利能力作了实证分析，并在此基础上探析银行提高综合竞争 力的应对措施。 关键词 ：商业银行；盈利能力；竞争力；实证分析；因子分析 1 引言 轨性与特色性统一；可操作性原则；有效性原则。方芳则给出了 国外与商业银行盈利能力相关的较为成熟的理论研究主要 理论框架，从制度安排、组织架构、内部经营管理三个方面展开 集中在市场结构、银行效率对银行利润率 、资本收益率等绩效的 对商业银行盈利能力的分析。本文主要从内部经营管理对商业 影响。Smirlock1985年曾对美国2700家银行为研究对象，探讨 银行盈利能力进行量化分析，从而找出影响我国商业银行在 日 利润率与市场结构的关系。他的研究结果显示，市场 占有率对于 后的发展中能够保持优势，弥补不足，以崭新的姿态接受外资银 银行利润率具有正相关关系且有明显影响。MaudosJ．运用随机 行的冲击。 前沿成本法测度的效率值分析了西班牙银行业市场结构与绩效 3 盈利能力主成分分析 的关系，结果表明效率是决定银行利润率的主要因素，市场力量 3．1分析的样本和指标 也用时影响利润率，证实了有效率的企业具有高级管理技术或 3．1．1样本选取 生产技术 ，从而降低了成本 ，获得较高的利润，相应也 占有较大 本文运用主成分分析法时选择了工农中建四大国有商业银 的市场份额。 行作为研究对象。 目前，国内有关银行业盈利能力研究的文献虽然为数不少， 3．1．2指标选取 但广泛地集中于两类。一类是运用包络分析测算和评估银行效 本文把 目前国内外普遍使用的用来反映银行盈利能力的7 率，或者在此基础上以效率指标为被解释变量作进一步的因素 个指标作为变量，这 7个指标分别是： 分析，从侧面考察银行的盈利能力状况。第二类则将重点放在对 资本收益率x1：资本收益率ROE又称资本利润率，是指净 商业银行盈利能力的直接考察。第一类的研究文献比较常见，比 利润(即税后利润)与所有者权益 (即资产总额减负债总额后的 如，魏煌、王丽(2o00)利用DEA方法测算了 1997年 12家商业银 净资产)的比率。用以反映银行运用资本获得收益的能力。也是 行的效率。赵旭、凌亢 (2O00)基于超越对数成本函数，运用我国 财政部对企业经济效益的一项评价指标。 某地区l9家国有商业银行分支机构 1993年 ～1998年面板数 资产费用率 X2：即营业费用与总资产的比值 ，营业费用包 据进行简单的OLS分析。第二类的文献大多采用规范分析法和 括了员工费用、管理费用和折旧，该指标反映了银行的管理能 财务指标的比较分析法。比如，刘渝东(1999)通过对四大国有银 力 。 行 1991年一1997年资产收益率的趋势分析和因素分析，发现 财务杠杆系数x3：DFL=息税前利润 ／(息税前利润一利息 由于非利息支出增加过多、利差缩小、营业税率调高等原因，国 支 出)。 有商业银行的盈利能力正在不断下降。他认为要扭转四大银行 经营效率X4：营业收入总额 ，营业支出总额。 盈利能力下降的趋势，一方面银行要采取有效的成本控制措施， 呆账准备金系数x5：贷款呆账准备与总贷款数额的比值。 另一方面政府也要注意对税率、利率的结构调整，鼓励国有银行 呆坏帐准备金的