期货投资入门-期货基础知识new.ppt

期货投资入门——期货市场基础知识简介 刘佳 于2004年2月整理 目 录 前言 为什么投资于期货 期货故事 期货市场的产生和发展 我国期货市场发展史 期货市场的组织结构 期货市场的交易者 期货合约简介 前言 期货市场是磨练胆识的市场。它与证券市场的投资方式类似，但有截然不同的双向交易机制，投资者即使在漫漫熊市，也能有效规避风险，获取丰厚收益。 2003年以来，期货行业进入快速增长阶段。期市各品种行情此起彼伏，波澜壮阔。随着股指期货即将推出，以及众多新的期货交易品种面临上市，期货市场的发展将迎来又一个春天。有机构曾预言，期货将成为未来五年内唯一有暴富的行业，我们对期货行业的远景充满信心！ 为什么投资于期货？ 保守型：银行存款、国债、保险 中庸型：公司债券、基金、股票 激进型：风险投资、期货、期权 “不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，我们应倡导组合投资方式，以分散风险，获得最理想的收益。 各投资方式比较 哪些人合适做期货 期货交易是一种只需极少资金，就可能获取巨额利润的投资工具。但是期货交易中风险与机遇同在，哪些人合适做期货呢？ 老板。如果你需要使用期货这一避险工具，来回避现货市场的价格风险。 冒险家。如果你能清醒认识到交易中的风险，且有能力获得圆满成功并为此不懈努力的话。 研究人士。在很多方面，期货市场是经济指数的前导，能预测市场的未来趋势。 自由职业者。如果你对纯粹的投机事业缺乏兴趣或激情，那么你选择与期货交易相关的职业。 如果您属于以上人群，在期货市场上您一定能够找到用武之地 投资期货意向调查 投资者不打算投资于期货，常常出于以下考虑： 畏惧风险 资金太少 没有时间 知识缺乏 您属于哪一类呢？ 我们先来讲讲期货市场的成功投资人士的故事 投机大师索罗斯——外汇交易的金融大鳄 初始资金：1000美元投资于外汇市场 杰出成就：量子基金享誉全球 成功案例： 1992年那次外汇风暴中，欧共体各国中央银行要维持各国货币在“中央汇率”2.25%的范围内浮动，就显得心有余而力不足。在英格兰银行买进英磅企图硬撑英磅时，索罗斯以5%的保证金大量抛出英镑、购入马克。这种保证金方式的交易使1亿美元能发挥20亿美元的威力。果然英国被迫退出欧洲货币机制，英镑重跌。索罗斯在短短1个月赚了15亿美元，创造了世界记录。 投资理念：确定自己能承担的风险大小，在开始时投入少量资金，当某种倾向逐渐明显时再慢慢加大筹码。一旦发觉自己的错误，决不固执已见，将错就错，他会刻不容缓地完全改变自己的动作方向。 传奇人物理查.丹尼斯——由跑单员到顶级交易高手 初始资金：借来的400美元 杰出成就：最终资金32亿美元 成功案例：曾在交易所当过跑单员的理查，不满足每周赚400美元，于是借来1600美元，用1200美元在芝加哥中美交易所买下一个席位，剩下的400美元，用它在期货市场上赚钱。1970年，玉米因受虫害，带动其它谷物在周五创下年度最高价，而理查相信追强势会有高回报，抢在收盘前买进小麦、玉米、黄豆，结果下周一开盘时，所有谷物升到涨停板。 投资理念：每个交易者应遵循他所发展的交易方式，同时更重要的是自律的使用这些手法。许多人的知识差别不大，差别只在于贯彻原则和自律而已。从长期看，靠运气赚钱的可能性为零；一个交易者不仅要在赔钱时反省，更要在赚钱时反省。 投资圣人巴菲特——价值投资做期货 杰出成就：家喻户晓，就不用说了吧? 成功案例：巴菲特也曾运用股票市场“价值投资”的理念，成功地操作过期货投资。1997年，巴菲特发现世界白银市场的价格跌到了四十年来的最低点，根据价值判断，巴菲特大胆买进大量的白银头寸。最多时其多头头寸占到市场总持仓量的25%；最后，市场按自身规律上涨到合理的价位，此次投资巴菲特获利甚丰。 投资理念：期货市场的机会是等来的，市场上没有机会决不能靠自己创造机会。等待机会，是职业投资人应该具备的第一生存技能。 “机会总是青睐有准备的人”，只要我们用心研究期货市场的规律性，潜心补捉市场战机，成为市场的胜利者完全有可能。 不同投资方式的比较 共同点：均在11月21日在19450元/吨的价位买进一手铜（即5吨），并在28040元/吨的价位抛出。 不同点： 现货方式：占用资金=19450*5=97250元 共盈利=（28040-19450）*5=42950元 盈利率=42950/97250=44.16% 期货方式：占用资金=19450*5*7%=6807.5元 共盈利=（28040-19450）*5=42950元 盈利率=42950/6807.5=630.92% 期货市场的产生 19