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北部湾地区中小企业融资环境改善和小企业财务战略选择问题探究【摘 要】随着北部湾经济区的开发纳入国家战略，广西中小企业经济进入了快速发展的新阶段，成为推动区域经济又好又快发展的重要力量。本文立足北部湾地区中小企业融资、用资、企业发展建设等方面的现实状况，以改善小企业融资环境为目标，对影响中小企业融资的若干因素进行分析，探索中小企业如何进行财务战略选择，并提出一定的参考建议。 【关键词】北部湾地区；中小企业；融资；改善 前言 在北部湾经济区活跃着一批善于把握市场时机、反应迅速的中小企业。但是小型企业在发展过程中也受到自身和外部的一些条件制约，从企业外部来说融资难一直是制约小企业发展的主要瓶颈之一。中小企业自身建设与融资环境之间存在矛盾，二者相互联系、互相制约。中小企业要谋求更高层次的发展必须走一条现代化的发展道路，在融资环境不断改善和优化的过程中，不断调整其财务战略的选择。 本文立足北部湾地区中小企业融资、用资、企业发展建设等方面的现实状况，以改善小企业融资环境为目标，对影响中小企业融资的若干因素进行分析，探索中小企业如何进行财务战略选择，并提出一定的参考建议。 一、北部湾地区中小企业融资现状 （一）中小企业概述 我国目前对中小企业的划分标准为2003年国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局研究制订的《中小企业标准暂行规定》，国家统计部门据此制订大中小型的统计分类，对主要行业的中小企业的标准作出了明确的界定。该标准是根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定的。规定中将中小企业的行业分为六类，发别是：工业中小企业、建筑业中小企业、批发和零售业中小企业、批发业中小企业、交通运输和邮政业中小企业、住宿和餐饮业中小企业。规定所述的中小企业职工人数在500人―3000人之间，或企业资产总额在4000万元以下。中小企业是中国经济最活跃的群体，数量占全国企业总数90%，产值占全国GDP的65%，为国家和社会贡献了50%的税收和80%的就业机会。中小企业的竞争力在一定程度上代表了中国企业未来的竞争力。 （二）北部湾地区中小企业的融资现状 北部湾经济区是我国西部大开发和面向东盟开放合作的重点地区，在这里活跃着一批善于把握市场时机、反应迅速的中小企业。这些中小企业大部分是从小作坊式的民营企业发展起来的，在发展初期完成了一定的资本积累，形成了一定程度的规模效应。但是大多数的中小企业普遍存在现金流量有限、人员素质参差不齐、规模小易受宏观环境影响等特点，对其投资的风险要远高于大型企业，因此在企业进一步发展扩大的过程中，融资难成为制约其发展的主要瓶颈之一，近来国家实施适度从紧货币政策，同时CPI指数居高不下，原材料、人工成本快速上升，中小企业的利润逐步下降，一些实力不强的中小企业举步维艰。 目前，北部湾经济区中小企业的融资渠道包括：国家财政资金、银行为主的金融机构贷款、非银行金融机构资金、外资资金以及民间资金。其中，以银行金融机构贷款和民间资金借贷为主。从融资方式来看，根据表1，北部湾地区中小企业在融资时主要选择接受直接投资和负债这两种筹资方式，在企业的权益构成中，负债比重远高于实收资本的比重，说明企业融资时更依赖于外部性融资。此外，2011年北部湾地区中小企业的负债融资总额比上一年下降了2%，说明中小企业的融资状况与历史数据基本持平并略有下降。 二、北部湾地区中小企业融资过程中存在的问题 北部湾地区的中小企业在发展过程中取得了一定成效，中小企业担保体系、技术创新体系、服务体系逐步成型。但是受困于进一步增资扩产的瓶颈，中小企业亟待解决融资过程中的一系列问题。据统计广西中小企业申请贷款的频率是大型企业的5倍，而得到贷款数量仅仅是大企业的5%。中小企业融资难的问题受到多方面的制约，大体可以将其概括为以下三个方面： （一）中小企业融资渠道狭窄、融资方式单一 除了国企、外企和少数大型知名企业，一般的中小企业融资能力十分有限。目前，中小企业的融资渠道包括：国家财政资金、银行为主的金融机构贷款、非银行金融机构资金、外资资金以及民间资金。融资方式集中在吸收直接投资、发行股票筹资和负债这三种，由于发行股票筹资对企业资质、能力有较高要求，还没有成为大多数中小企业在融资时可选择的方式，而企业自有资金有限，所以中小企业在进行融资时，仅以负债融资为主。在负债融资中，由于发行企业债券的门槛较高，因此中小企业当前的融资渠道仅限于向银行贷款。 （二）中小企业与银行之间未能建立真正的信用关系 一方面，从银行的角度来看，中小企业的项目规模小、贷款数量少、资金的单位管理成本高，且在信贷业务中，普遍存在中小企业欠息、不良资产比例偏高以及借改制逃废债务等情况。因此银行从规避风险、保护