贵金属递延业务简介.ppt

1,2,3, 3 1,2,3, 3 1,2,3, 普通客户可享受银行手续费八折优惠 银牌会员可享受7折 金牌客户享受六折优惠 代理上海黄金交易所个人Au（T+D）、Ag(T+D) 业务 网银客户级别 客户交易费率 其中 上海黄金交易所手续费率 银行手续费费率 个人网上银行客户 0.18% 0.03% 0.15% 个人网银贵宾版普通客户（八折优惠） 0.15% 0.03% 0.12% 个人网银贵宾版银牌客户（七折优惠） 0.135% 0.03% 0.105% 个人网银贵宾版金牌客户（六折优惠） 0.12% 0.03% 0.09% 谢 谢 1 1,2,3, 1,2,3, 3 1,2,3, 3 1,2,3, 3 1,2,3, 1,2,3, 1,2,3, 1,2,3, 1,2,3, 1,2,3, 1,2,3, 中国工商银行北京市分行贵金属递延交易类产品介绍 结算与现金管理部 刘洋 AU（T+D）放大持有 每笔合约只需留够一定的备用资金，利用黄金延期的杠杆作用，充分提高资金的使用效率。 例如：100万的资金，用50万买入黄金做250万的交易，另外的50万作为备用资金。 AU（T+D）不放大持有 例如：100万资金，无需全部买成实物黄金， AU(T+D)只需15万就可以买入100万的黄金(Ag(T+D)只需600元就可以买入4000多元的白银)，其余85万还可享受活期利率或者适当提取支配，提高资金的使用效率和流动性。 双向机制 做多、做空均有机会 1公斤合约的15%保证金 1公斤合约的交易权利 收益6.7倍放大 Au(T+D)保证金=200*1,000*15%=30,000 Ag(T+D)保证金=4000*15%=600 黄金价格涨跌1元、白银价格涨跌100元，做多与做空收益分别为黄金1000元、白银100元。 按1千克200元/克买入，205元/克卖出 在开盘前引入了集合竞价过程 交易过程中实行首付款制度 在交易环节中，引入了持仓的概念 交割环节引入了中立仓以及延期补偿费 日终结算，实行每日无负债制度 上午：9：00—11：30（周一早市时间08：50—11：30）； 下午：13：30—15：30； 夜市：20：50—02：30（周五暂无夜市） 夜间交易时段与第二天白天交易时段为一完整交易日，但周一仅 白天交易时段为一个完整交易日。 9：00 11：30 13：30 15：00 15：30 15：40 20：50 21：00 日市开市 暂 停 日市闭市 集合竞价 次日凌晨 连续交易 连续交易 连续交易 夜市开市 2：30 暂 停 买卖标志 开平标志 资金情况 头寸情况 买 开仓 冻结资金 多头头寸增加 卖 平仓 解冻资金 多头头寸减少 卖 开仓 冻结资金 空头头寸增加 买 平仓 解冻资金 空头头寸减少 延期交收业务在交易环节中，引入持仓概念，持仓是表示所持有头寸的多少，可以持有多头头寸，也可以持有空头头寸，持有头寸意味着拥有未来履行交割的权利和义务。 交货（空头） 收货（多头） 多向空支付递延费 Au(T+D)递延费:万分之二 Au(T+N1)、Au(T+N2)递延费:百分之一 交收申报 1、多头持仓可进行收货申报 2、空头持仓可进行交货申报 3、交收申报成功，在当日清算 时完成资金和实物的过户 延期交收业务没有规定具体的交割时间，由买卖双方自由申报。买卖双方申报交割的数量一旦不相等，就要通过中立仓、延期补偿机制来解决这种矛盾，从而顺利实现现货延期业务的交割功能。 注意：个人白银递延交易业务不提供实物交收操作 交易品种 黄金（Au) 白银（Ag） 合　 约 Au(T+D) Ag(T+D) 交易保证金 15% 15% 最小交易单位 1千克/手 1千克/手 报 价 单 位 元／克 元／千克 最小变动价位 0.01元／克 1元／千克 交 易 方 式 自由报价、撮合成交 自由报价、撮合成交 日期 买卖标志 开、平仓 成交价格 成交量 持仓量 冻结保证金 结算价格 保证金占用 金交所手续费 银行手续费 递延费支付方向 递延费 盈亏 当日扣收资金 3月9日 卖 开仓 200 1手 30,000 198 29,700 60 300 空付多 39.6 2000 28,099.6 冻结保证金=200*1,000*15%=-30,000 保证金占用=198*1,000*15%=-29,700 金交所手续费=200*1,000*0.0003=-60 银行手续费=200*1,000*0.0015=-300 递延费=198*1,000*0.0002=-39.6 盈亏=200-198*1,000=2,000 当日应扣资金=-29,70