民间借贷市场上农户资金供给行为研究_基于江苏省农户的调查.docxVIP

民间借贷市场上农户资金供给行为研究———基于江苏省农户的调查张兵，陈涔(南京农业大学金融学院，江苏南京210095)摘要:基于江苏省640户农户调研数据，采用Heckman两阶段选择模型，分析民间借贷市场上农户的资金供给 行为。研究结果表明，农户自身的经济状况对农户资金供给行为具有正向影响。但资金需求方的特征对农户有 息供给和无息供给决策具有不同影响。农户有息供给决策重视需求方经济状况和资金的收益性，无息供给决策则更关注的是“关系”。关键词:民间借贷;农户;资金供给;社会关系中图分类号:F830.6文献标志码:A文章编号:1671－7465(2014)02－0044－06一、引言随着我国农村经济的市场化和农户经营的多 元化，农户对资金的需求日益强烈。但由于农村经济主体的融资需求具有规模小、周期长、监控难、风 险大等特点，难以达到正规金融机构的服务门槛， 因此，小农经济天然地与民间借贷①相结合。［1］长 期以来，民间借贷成为农户融资的主要形式，农户融资途径呈现非正规化趋势。［2］国内外学者对农村民间借贷的研究大多是基 于资金需求方———农户的角度。如韩俊等认为利 率不是农户借贷的主要考虑因素，农户借贷需求取 决于农户家庭收入、生产经营特征和家庭特征［3］;Pham和Yoichi实证研究发现，农户的总耕地面积和人口抚养比是决定其向民间金融市场融资的关键因素［4］;马永强认为信贷约束、利息成本、风险以及家庭特征是影响农户选择民间借贷的主要因素，但对民间有息借贷和无息借贷产生的影响大不 相同［5］;周宗安研究发现，收入来源、家庭规模和负债水平对农户信贷需求的影响显著为正，而家庭资产总值对农户信贷需求的影响显著为负［6］。由 于受到各地经济发展水平和经济发展模式的限制， 影响农户借贷需求的因素也随之不同。［7］大多数相关研究发现，尽管农户近年来获得了更多的正规 金融机构贷款支持，但其仍面临较为严重的信贷约 束。史清华等认为有资金需求的农户通过民间融资正是因为正规金融部门无法有效满足农户的金融需求。［8］吴典军和张晓涛研究发现，10%以上有借款需求的农户没有得到满足;由于贷款授信额度 的严格限制，借到款的农户借款需求也未能得到完 全满足，借款规模仅为借款需求的52%。［9］韩俊等的研究也得到类似结果，有34%的农户受到正规 信贷约束，且有贷款需求的农户受信贷约束的比重 更是达到45%。［3］为了缓解农户贷款难的问题，也 为了降低农户对农村民间金融市场的依赖性以及降低民间金融市场利率，发展中国家政府往往对农 村金融市场进行干预［10－11］。Shui-Yan研究指出， 政府对农村金融市场的干预会影响民间金融市场参与者的行为选择，并产生不同的激励效应。［12］收稿日期:2013－07－28基金项目:教育部人文社会科学基金项目“投机资本对农产品价格的作用机制研究”(11YJA790203);江苏高校哲学社会 科学重点研究基地重大项目“农村金融制度供给变化下农村资金配置与金融创新研究”(2010JDXM007)作者简介:张兵，男，南京农业大学金融学院教授，博士生导师，主要研究方向为农业经济管理、农村金融。①本研究所指的民间借贷具体包括:亲戚、朋友借贷，民间放贷人等不受相关部门监管的借贷。综上所述，已有研究深入分析了影响农户资金 需求的因素，以及农户受到的正规信贷约束，但对民间借贷市场上农户资金供给行为的研究明显不足。民间借贷的蓬勃发展使得农户作为资金供给者的角色日趋重要，农户提供的资金支持在一定程 度上弥补了农村正规金融机构供给的不足。那么， 农户的资金供给行为具有哪些特征?农户的资金供给行为会受到哪些因素的影响?对农户有息供给和无息供给两种不同的供给行为，影响因素存在哪些差异?本文以农户①资金供给②这一视角，采 用实证的方法回答以上问题，并进一步提出相关的 政策含义。我们认为，农户的资金供给行为，即农户的资金供给决策，具体表现在对需求方的资金满 足程度上。二、数据来源与描述统计分析本文数据来源于2012年7月对江苏省农户的调查。调查区域涵盖苏南、苏中、苏北三个地区，能 够代表江苏省不同经济发展水平和经营活动性质， 具有较大的地域差异。具体地区包括，苏南:镇江(句容)和苏州(昆山和常熟);苏中:泰州(姜堰) 和南通(海门);苏北:宿迁(沭阳)和盐城(东台和响水)和连云港(灌南)。本文在以上地区随机发 放调查问卷，共收回有效问卷640份，其中，苏南192份，苏中147份，苏北301份。问卷内容涉及2009—2012年农户家庭基本状况，生产经营状况， 家庭资产及收支状况，资金需求和供给状况等相关 信息。1．农户资金需求状况分析2009—2012年，存在生活或生产上资金需求的农户有279户，占43.6%，其中，212户曾从民间借贷渠道借入资金。从农村信