新意每日资讯20110428-新意科技.docVIP

证监会否认扩容“砸盘” 提高发行体制市场化程度 针对证监会提高发行审核速度快速扩容“砸盘”的传闻，证监会有关部门负责人27日告诉记者，这完全是市场误解。证监会发行审核工作有序推进，完善新股发行体制、提高市场化程度是证监会一直的努力方向，并没有刻意提高发行审核速度快速扩容。 1、新三板尚处于概念阶段 2、中小券商争食战略新兴产业研究蛋糕初显成效 3、短期调整不改长期乐观 业务参数的配置（6） 关于2010年记账式贴现（十期）国债到期兑付有关事项的通知 一、今日要闻 证监会否认扩容“砸盘” 提高发行体制市场化程度 针对证监会提高发行审核速度快速扩容“砸盘”的传闻，证监会有关部门负责人27日告诉记者，这完全是市场误解。证监会发行审核工作有序推进，完善新股发行体制、提高市场化程度是证监会一直的努力方向，并没有刻意提高发行审核速度快速扩容。 他强调，目前新股发行条件和核准程序已全部向社会公开，证监会没有内部掌握的标准和条件，更不会去调控股市涨跌。 提高发行体制市场化程度 有媒体报道称，IPO审核时间大幅压缩，受理到发行或只需半年，这被部分投资者理解为证监会“砸盘”。这位负责人解释说，多年来，以提高监管水平和市场化程度为目标，逐步改革和完善新股发行体制始终是证监会的工作重点。 他说，证券发行的核准工作是法律法规赋予证监会的行政许可职能，证监会一直依法行政，严格审核工作规程，按照法定程序和标准履行发行审核职责，注重公开透明和执法公平。 从发行审核程序看，证监会采取了流水线式的审核方式——企业上报首发申请文件，证监会收到申请文件后，在五个工作日内作出是否受理的决定。证监会正式受理申请文件后，由相关职能部门对发行人的申请文件进行初审，并提出反馈意见。发行人和保荐机构根据证监会的反馈意见，做出回复，如有必要，证监会将二次反馈。之后，发行审核委员会审核首发申请，证监会依法对发行人的发行申请作出予以核准或者不予核准的决定，并出具相关文件。发行人自证监会核准之日起六个月内发行股票；超过六个月未发行的，核准文件失效，须重新经证监会核准后方可发行。 多因素影响审核进度 他说，按照“放松管制，加强监管”的原则，监管部门一直在优化审核程序，但这一审核程序时间的长短，主要取决于企业回复反馈意见的速度。至于具体时间，每家企业都不一样，有可能快也有可能慢一点。 这位负责人说，从目前实践看，创业板从受理到发行的周期正常为四个月，影响审核进度主要有几个重要事项：一是带线索的举报都要求进行核查，目前举报主要涉及来自竞争对手的专利举报、财务信息举报；二是一定要认真回答反馈意见的问题，很多都是可能被举报的问题；三是企业大量集中申报时，存在排队等候见面会的问题。 这位负责人建议，发行人和保荐机构要想缩短审核时间，希望保荐机构拿到反馈意见后主动与审核人员沟通，切忌多次反馈多次沟通的情况，切忌挤牙膏的情况，反馈回复要到位，原则上不进行口头反馈。 他还建议，反馈意见回复应将问题回答透彻，争取不要有二次反馈。为审核节省时间，反馈意见回复可以分批落实，如要求补充的政府批文未拿到，可以将其他意见先行回复。（中国证券报） 返回 二、行业动态 1、新三板尚处于概念阶段 昨日，受新三板扩容消息影响，具有新三板概念概念如张江高科、苏州高新等个股午后突然拉升，再度引发市场对新三板以及相关概念股的憧憬。 目前，个人投资者是否能够参与、如何参与“新三板”，制度尚未明确。但据业内传言，“新三板”扩容实施方案将在三方面实现突破，其中就包括了“新三板”市场对个人投资者开放。不过，深交所理事长陈东征在“两会”期间接受记者采访时也指出，“新三板”的投资门槛一定比创业板高，因为“新三板”市场的风险更大。 据市场人士的介绍，这种风险主要来源于两个方面：一是“新三板”市场挂牌企业规模小、经营风险大、信息披露相对不完善，个人投资者进场交易存在对市场潜在风险认识不足、对挂牌公司不了解的可能性，难以对相关公司进行长期投资；二是“新三板”扩容后，流动性仍然是比较大的问题，对于小市值的个股而言，流动性往往是短期暴跌的重要原因，因此在“新三板”交易初期，很可能出现有价无市的局面。 今年以来，新三板股票已经走出了几轮行情，尤其今年二月份更是升势凌人。今年2月1日至23日，短短12个交易日，张江高科即上涨33.94%，东湖高新上涨23.47%，苏州高新上涨28.37%，其他相关概念股也全线上涨。 但是市场人士认为，目前A股市场上对于这类公司的炒作基本还处于初级炒作阶段，只要涉及到高新区名称冠名的概念股，近期都出现了一定程度的上涨。虽然同为高新区名称冠名的概念股，如果仔细分析各家公司的主营业务，实际上，他们受益于新三板扩容的程度是完全不同的。对于这些概念股，不能一概而论，要通过各自主营业务来逐一分析这个概念对于他们的利好。从主营业务