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浅议国有出资人的权利及应承担的风险 投资理财 浅议国有出资人的权利及应承担的风险 西泠印社社务委员会郭晓芳 摘要:我国国有经济迅速发展.在国民经济中的主导作用日益突出. 但是.不难发现,国有资产管理制度滞后的问题日益成为困扰经济和社 会发展的障碍.政府应有效行使国有资产出资人职责.转变观念.政企分 开,积极探索适舍国有资产运营的模式,构建有效的委托代理机制,监 督代理人行为.迭到国有资产保值增值的目的. 关键词:地方政府国有资产管理出资人权利风险对策 自改革开放以来,为适应市场逐渐成熟深入的要求,国有企业已经 经历了几次改革,但我国国有资产管理制度由于受其非市场经济性质 的制约,其还不能满足市场经济发展的需要,发展经济迫切需要建立现 代企业制度,完善国有出资人制度,提高国有企业资金利用效率.现代 企业制度的核心就是所有权对经营权的有效监督.较好地处理国有资 产管理和国有资产经营的关系,提高国有资产盈利能力.委托代理关系 中需要解决的问题主要有:委托人如何行权,行权的能力如何:代理人 的权利范围.行权范围越小,资产越安全,企业的自主权越小,国有资产 适应市场变化的能力越差.而且出资人对企业的控制易变形为直接参 与经营,这不仅不符合发展现代企业制度的要求,还将有损经营者的积 极性.必须考虑到种种风险和问题,建立适合国有资产运营和管理的体 系,保障出资人的权利. 一 ,出资人权利方面的问题 国资监管机构的建立,仅仅意味着出资人所有者身份的到位.并不 代表出资人职责已经到位,出资人职责到位还需要探索,改进. (一)出赉人代表主体的选择 出资人代表主体选择不当会造成风险.2003年已明确由国资委这 一 政府特设机构担任出资人代表.国资委是否能担当应尽的责任和应 行使的权利就是一个不得不考虑的问题.实践中国资委多是一个虚设 机构,领导成员多是兼职,还是沿用了政府原有人员,而政府机构一般 并不具有独立市场主体的身份,这些成员缺乏专业性,积极性,独立性. 无法对国有资产授权经营公司有效地履行所有者权利,难以承担起国 有资产出资人的责任. (二)在出资人代表的职责定位方面 在现行国有资产出资人制度下,国资委的功能易发生错位.实践中 国资委在人事管理和主辅分离等方面表现出越位倾向,还兼政府公共 职能的问题.国资委兼具出资人和监管者双重角色,政府职能和市场竞 争主体职能易混,其职责定位需要进一步探索,以促进国资委管好国有 企业.建立健全的社会主义市场经济体制. (三)在出资人代表的职责范围方面 国资委的监管范围不全面,没有涵盖所有国有资产.未涉及与金融 类资产和资源类资产相关联的产权,而只限定在经营性资产,不利于国 有资产的经营运作和有效监管.同时,如果简单按照现在谁管理谁享有 所有者权益,易造成地区利益不平衡,缺乏公允性,为缩小地区差距和 维护社会稳定,保障地区间国有资产分布的大体公平,新的方法有待探 索 62财经界Morse3Chiv.~ 出资人职责到位要一体化行使股东各项权利,不可以各自独立行 使.出资人权利主要有以下三个方面:企业重大事项的决定,考核,评 价,激励,约束出资企业的经营;委派出资企业股东代表,选聘董事.实 践中存在着种种与理论不符的现象,如产权代表的委派主体是多元的, 产权,事权和人权没有统一.使企业管理者不知该对谁负责,用人责任 不明确.因此,这些决策事项必须形成有机的统一体,统一决策,增强所 出资企业的市场竞争能力和市场经营活力. 二,出资人的道德风险 (一)耍赖 委托人可能提供虚假信息,通过降低公司经营业绩减少应该支付 给代理人的收入.委托人本应根据代理人的业绩支付其报酬,业绩高, 报酬就应高.由于经济利益关系,委托人可能不履行这一支付责任,长 期下去必将激化委托人,代理人矛盾,有损代理人经营的积极性,从而 影响国有资产运营效率,不能做到国有资产有效的保值增值. (二)偷懒 国有出资人只扮演了国有资产监管的角色,对企业经营成果不具 有剩余索取权.使委托人懒于监督,发现代理人不法行为. (三)侵占哪寨的脊产 政府官员与代理人勾结,将本应属于国家的企业经营利润占为己 有,以防出现这种现象,就要求使剩余索取权和控制权尽可能相对应, 即拥有控制权的人对应承担一定风险. 兰,代理人风险 所谓代理人风险.是指由于代理人的目标函数与委托人的目标函 数不是完全一致的,又由于信息不对称自利的代理人偏离委托人的目 标时.委托人不能及时观察到这种偏离,无法进行有效监督和约束,从 而导致代理人行为背离甚至损害委托人利益. 国有控股公司大部分是国有独资公司,其特殊性决定了其委托代 理关系区别与一般的公司.现行最重要的是如何做到国有资产经营市 场化,增强其经营动力.建立合理的委托代理关系是解决途径之一,而 我们知道规范的公司制是委托代理关系存在的基