加入世贸组织过渡期结束对中国银行业影响的实证分析研究.pdfVIP

加入世贸组织过渡期结束对 中国银行业影响的实证分析 中央财经大学金融学院郭田勇赵晓玲 银行营业性机构，我国银行业的对外开放程度不断提高。外资银行分行的扩张情 况见图l。随着2006年12月11日加人世贸组织过渡期的结束，外资银行在地 域、客户和业务开展上将不受任何限制，外资银行将以其雄厚的资金实力、优质 的服务和高效的管理模式给中资银行带来日益巨大的冲击和挑战。因此，研究外 资银行进入对我国银行业的影响，探求国内银行提高市场竞争力的良方有着重要 的现实意义。 图1 外资银行在华的机构数目 一、前期研究综述 随着全球金融服务贸易的发展和各国金融管制政策的放松，外资银行涌人东 道国已成为一种趋势。关于外资银行的进入对东道国银行经营效率的影响分析， 一般有两个方面的争论：一种观点认为外资银行的进入对东道国银行体系有正向 加入世贸组织过渡期结束对中国银行业影响的实证分析 49 能够激励东道国银行提高经营效率和实施金融服务多元化的发展战略。其次，外 资银行的进入会产生正的溢出效应，主要表现在外资银行会引入新的金融服务、 高效的管理技术以及降低政府对国内银行的直接干预，从而对东道国银行产生良 好的“示范效应”。另外，外资银行的进入会通过安排高级管理人员和培训东道 国银行员工提高国内银行人力资本。另一种观点认为外资银行的进入会对东道国 增强了国内银行的短期经营成本，主要表现在东道国银行要加大对经营管理、技 术改造、产品创新等方面的投入。其次，外资银行业务的主要定位是中高端客户 群，倾向于向优质大企业贷款，有可能造成对中小企业贷款的忽视。并且外资银 行的进入削弱了东道国政府的经济控制能力，东道国银行体系的不稳定性增强。 大部分学者对外资银行进行实证研究后的结果证实了外资银行对东道国的积 年银行业的面板数据进行的实证研究。结果表明：在发展中国家，外资银行通常 能够获得比国内银行更高的利差收入和更高的利润，而在发达国家，上述结论恰 好相反。同时，外资银行进入程度的提高显著降低了东道国银行的利差收入、利 润和总成本，即提高了东道国银行业的经营效率。就影响程度而言，进入东道国 外资银行的数量比外资银行占有的市场份额对国内银行的影响更大。 阿根廷银行业的分析中侧重考察参股国内问题银行的外资银行，发现外资银行的 入情况后发现，外资银行进入导致国内银行的资产收益率和管理费用的下降，即 表明外资银行进入伴随国内银行利差收入的下降，管理成本的上升。Unite (2003)在分析菲律宾银行业受外资银行影响时，把外资银行分为新设机构的外 资银行和通过参股方式进入本土的外资银行。实证结果表明，外资银行的进入增 加了国内银行的风险。 二、外资银行进入中国的实证研究 我们主要研究1997～2004年外资银行进入对国内银行的影响，研究样本包 括4家国有商业银行(工商银行、农业银行、建设银行、中国银行)和6家股 份制银行(交通银行、中信银行、广东发展银行、深圳发展银行、光大银行、 招商银行)。所有数据来源于《中国金融年鉴》、《中国统计年鉴》和国家统计局 网站。通过建立模型来分析外资银行进入程度与国内银行经营效率的显著关系， 即当外资银行进入程度增大或降低时，国内银行的利润、成本和抗风险能力如何 金融一体化中的中国金融开放 Eviews5．0软件中的PanelData(面板数据，也称时间截面混合数据)模块建立 方程进行分析。由于时间序列数据有可能产生序列自相关现象，因此我们采用变 量差分模型；同时由于截面数据可能产生异方差现象，在回归时本模型采用加权 最小二乘法。 表1 变量计算公式和经济意义 变量 计算公式 经济意义 NlM (利息收入一利息支出)／总资产 样本银行传统业务的盈利能力 Nu 非利息收入／总资产 样本银行创新业务的盈利能力 PROF 税前利润／总资产 样本银行盈利能力 OA 经营费用／总资产