[财务管理]财务指标分析及其应用实例20120419.pptVIP

现金流量分析概念 一般认为，在权责发生制基础上编制的资产负债表和损益表存在现金流量信息不足等缺陷，为了弥补这些不足，人们提出了编制现金流量表来提供更多的现金流量信息。 现金是企业的血液。企业资不抵债不一定破产，但是如果没有现金流，就很可能破产，这种现象应引起银行的高度关注。另外，在缺乏有效审计的情况下，企业财务欺诈时有发生，数据作假主要集中在资产负债表和利润表，现金流量表作假难度较大。企业亏损仅是令人难受，但企业没有现金流则是致命的。随着经济的发展，企业间业务往来日益复杂，不确定因素增多，银行在分析时，不能光看资产负债表和利润表，而更多关注现金流量表，因为只有现金流才是企业的真金白银。 反映企业现金流量能力的指标主要有： 一、现金流量表的结构分析 ：区分经营活动、投资活动和筹资活动 二、现金流量表的比率分析 ：主要有盈利质量分析、偿债能力分析和支付能力分析 三、现金流量表的趋势分析 速动比率分析应用实例 该公司期末速动资产余额110982416.29元 该公司期末流动负债余额126588400.44元 期末速动比率=期末流动资产余额/期末流动负债余额= 110982416.29 / 126588400.44=0.88 该指标标明了该公司每1元的负债有0.88元易于变现的资产进行偿还，公司短期偿债能力较强。但是流动资产中货币资金所占比重较大，在一定程度上影响到了公司的获利能力。 现金比率分析应用实例 该公司期末货币资金余71元 该公司期末流动负债余额126588400.44元 期末现金比率=期末流动资产余额/期末流动负债余额=71 / 126588400.44=0.59 该指标标明了该公司每1元的负债有0.59元货币资金进行偿还，公司短期偿债能力较强。但是货币资金较多，可能会流失一些很好的投资机会，影响到了公司的获利能力。 资产负债率应用实例 该公司期末资产总额274845663.62元 该公司期末负债总额161588400.44元 期末资产负债率=期末负债总额/期末资产总额= 161588400.44 / 274845663.62 =0.59 该指标标明了该公司债权人提供的资产只占到了公司资产总额的59%，公司有充足的资产偿还全部债务，长期偿债能力较强。 所有者权益比率分析应用实例 该公司期末资产总额274845663.62元 该公司期末所有者权益总额113257263.18元 期末所有者权益比率=期末所有者权益总额/期末资产总额= 113257263.18 / 274845663.62 =0.41 该指标标明了该公司股东提供的资产占到了公司资产总额的41%，所有者权益比率与资产负债率之和为1，所有者权益比率越高，资产负债率就越低，公司财务风险就越小。 产权比率分析应用实例 该公司期末负债总额161588400.44元 该公司期末所有者权益总额113257263.18元 期末产权比率=期末负债总额/期末所有者权益总额= 161588400.44 / 113257263.18 =1.43 该指标标明了该公司所有者对债权人的保障系数不足1，所有者投入资金尚不能全部偿还债务。 利息保障倍数应用实例 该公司2011年度利润总66 该公司2011年度利息支出4286738.72 利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出=（66 + 4286738.72 ）/ 4286738.72 =10.53 该指标反映了该公司使用息税前利润偿还利息支出的能力为10.53倍，公司偿还利息的能力较强。 应收账款周转率分析应用实例 应收账款年初余97 应收账款年末余61 2011年主营业务收入266446367.04 应收账款周转率=主营业务收入/(应收账款年初余额+应收账款年末余额)/2=266446367.04/9761)/2=7.26 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360/7.26=49.59天 该指标反映了该公司应收账款每隔49.59天周转一次，周转速度较快，没有在应收账款上占用较多资金，增加了公司的投资收益。 存货周转率应用实例 存货年初余03 存货年末余41 2011年主营业务成本181969035.14 存货周转率=主营业务成本/(存货年初余额+存货年末余额)/2= 181969035.14 /03 +41)/2=3.62 存货周转天数=360/存货周转率=360/3.62=99.45天 该指标反映了该公司存货每隔99.45天周转一次，周转速度较慢，公司在存货上占用资金较多，