- 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
论企业所得税改革对上市公司收入分配格局的影响.DOC
论企业所得税改革对上市公司收入分配 格局的影响
王浩
江苏财经职业技术学院
企业所得税改革必定会对所得税税率以及征管部门的征收方式产生影响,此举 会造成上市公司收入分配格局的改变。本文基于统计学理论提出4个假设,同时, 收集750家上市公司的财务数据进行统计学实证研宄。统计分析结果显示,企业 所得税改革之后,股东所得率与劳动所得率表现为上升趋势,而利息率与实际 税负率表现为下降趋势。统计冋归分析结果显示,企业所得税税率的下降与股东 所得率上升、劳动所得率上升、利息率降低显著相关,而与实际税负率不显著相 关。
关键词:
企业所得税;上市公司;收入分配;改革影响;
市场经济环境中,不仅要激励社会个体与群体的积极性,同时,还要保证社会 个体与群体公平的进行社会成果分配。只有这两方面得到保障,才能够实现市场 经济最有效配置的目标。由此可见,收入分配是社会经济至关重要的环节。在企 业的税收筹划中,企业所得税影响是极大的,其能够对企业的收入分配格局进 行适当调整,因此,政府改革所得税制度以对企业的收入进行分配和调节是重 要的手段。
二、企业所得税改革对上市公司收入分配格局影响的相关理论
(一)利益相关者理论
与传统的股东至上观念相比,现代的利益相关者理论认为,企业的发展离不开 股东、债权人、职工等所有利益相关者的要素投入与积极参与,其代表了企业生 产运营活动中所消耗的财务资本与人力资本,承担了企业运营环节其他的剩余 风险,倘若企业只是一味的追求股东利益最大化,而忽略了其他利益相关者的 利益,这是极不合理的。所以,利益相关者理论认为,在企业发展的过程中应该 兼顾各方利益相关者的利益,所谓得道多助、失道寡助正是这个道理。
(二)马斯格雷夫的“税收影响点”理论
该理论主要融合Y宏观层面与微观层面不同的视角,主要描述的是国家、企业与 个人三者之间的利益分配问题。这三个不同层次的利益主体都是市场经济运营过 程中的参与者,其任何行为都会无意识的对整个宏观经济产生不小的影响,三 个主体之间相互影响与依赖,同时,也必定存在利益对立与矛盾冲突。对该理论 的分析如下图1。
综上所述,这两个理论是本文研究企业所得税改革对上市公司收入分配格局影 响的基础,它们提供了税制收入分配格局的传导机制。
图1马斯格雷夫的“税收影响点”理论图
三、企业所得税改革对上市公司收入分配格局的调整
(一) 所得税税负的影响机制
上层建筑通常由经济基础决定,随着我W社会主义市场经济的成熟,企业所得 税制度作为构成上层建筑的一部分,也应该进行相应的调整,新税法改革中主 要体现出“四个统一”与“两个过渡”。在税务理论研究中,需要将企业所得税 率划分为实际税率、名义税率以及边际税率。但在税务落实过程屮,企业通常都 以实际税率作为基准,再进行税务负担的计算。本文中也将探究实际税率的变化 对上市公司所得税税负的影响。王娟从50家上市公司的财务报表数据出发,针 对企业所得税改革前后的两年,即2007到2008年的实际税率进行研究,研究结 果表明,样本中上市公司的实际税率整体下降了 7. 4%。刘佳怡对50家上市公司 2005-2013年的实际平均税率进行纵向比较,发现新税法改革之后(2008年)
其平均实际税率下降了 9. 2%。
综上所述,本文研宄认为,企业所得税改革不只是降低了名义税率,同时,也 有效的降低了实际税率,从而使得上市公司的整体税负大大降低。
(二) 企业所得税改革对上市公司收入分配格局的影响机制
国家要想保障自身的转移支付能力,就必须利用税制介入企业的收入分配。与此 同时,诸如企业、上市公司等利益相关者也要获得市场要素,使其利益和政府利 益逐渐形成一种平衡状态。企业所得税税制改革对之前的均衡状态产生冲击,最 终构成新的收入分配格局。
假设1:在其他条件不变的情况下,企业所得税改革提高了上市公司的职工薪酬 支付水平。
企业所得税改革落实后,一方面,能够将上市公司收入中的员工薪酬部分在税 前扣除,从而将企业的实际纳税负担降低;另一方面,员工薪酬的弹性有所增加, 充分的调动企业职工的工作热情,使其积极的为企业提供更多的劳务与智慧。
假设2:企业所得税改革减轻了上市公司名义税率的负担,同时,也促进了实际 税率负担的降低。
假设3:企业所得税改革会降低上市公司的利息支付成本。
该假设主要基于新税法落实后,企业会人人降低对债务的依赖,从而有效降低 其债务利益的支出。
假设4:企业所得税改革会提升上市公司的股利支付水平。
该改革之后,政府从上市公司的收入中所获取的利益有所降低,能够进行分配 的利润增加,股东所能够获得的利益份额将会增大。
(三)企业所得税改革前后对上市公司收入分配格局的影响
劳动所得、税务、利息以及股东利益的影响。
根据上市公司利益分配主体的区别,本研究主要将上市公司收入分
文档评论(0)