职业经理人财务管理讲义复习课程.pptVIP

——职业经理人培训课程之一;财务管理课程考点及主要内容 ;财务管理课程考点及主要内容 财务报表：了解会计的三张报表，资产负债表、利润表及现金流量 表。理解报表内容组成，掌握三张报表的内在联系。 财务报表分析：掌握财务报表分析体系，企业偿债能力、企业现金 能力、企业营运能力、企业成长能力和企业盈利能力。 对企业财务状况进行简单分析。 筹资管理概述：企业筹资方式、筹资渠道及不同方式下的筹资条件。 掌握不同方式下的资本成本计算，了解经营杠杆与财务 杠杆。 投资决策概述：企业投资方式，长期投资决策的分析方法。理解货 币时间价值，对简单的长期投资决策进行分析判断。了 解证券投资。 全面预算管理：理解预算管理含义，能看懂企业预算的编制，会编 制简单的业务预算及总预算。 ; 财务管理目标发展与财务管理内容 ;第一讲：财务报表 ;广东科龙电器股份有限公司资产负债表 1999年12月31日及1998年12月31日止;;;对资产负债表的关注： (1)整体结构，即资产、负债、所有者权益三者的比例。企业可举借适当的负债，促进企业的发展。 （2）局部结构。了解三类要素内部项目之间的关系。 ;;广东科龙电器股份有限公司利润及利润分配表 截止1999年12月31日及1998年12月31日止 (单位：人民币元) ;;利润指标的局限性： 利润在有的时候仅仅是一个符号而已，存在着人为调节的因素，可能被利用造假。 现有X、Ｙ、Ｚ三个公司，2002年均购进一批电器，价款450万元。该批商品全部销售，款项600万元。本年发生的营业费用为15万元。 （1）X公司购物款以银行存款支付，销售款尚未收回，营业费用以现款支付。 （2）Y公司购物款以银行存款支付，销售款全部收回存入银行，营业费用以现款支付。 （3）Z公司购物款尚未支付，销售款全部收回存入银行，营业费用以现款支付。 ;以下是他们的利润及现金流量的对比。 ;报表分析中的关键点 对主营业务收入应注意关联方交易的收入在总收入中的比重。 对投资收益应注意对长??投资的增加是否导致公司现金流转的困难。 对主营业务成本应注意与主营业务收入相关的、已经确立了归属期和归属对象的成本。其质量高低应结合多种因素评价。 对期间费用应注意增减的合理性。;现金流量表：反映企业一定期间现金流入和流 出信息的财务报告。 现金流量可分为三部分： （1）经营活动现金流量，反映公司自身获得现金的能力，最能说明实际问题。 计算时以净利润为起点，采用直接法或间接法进行编制，我国采用直接法。 （2）投资活动现金流量，值得关注的是现金流出，如购入固定资产等现金流出。 （3）筹资活动现金流量，值得关注的是现金流入，如吸收股权投资、借款等的发生。 ;现金流量表的作用 1、正确评价公司未来现金流量的能力、偿还债务的能力、分派股利能力以及融资的需要。 2、分析企业净利润与经营现金流量的差异及原因。 3、正确预测企业经营前景。;广东科龙电器股份有限公司现金流量表 截止1999年12月31日及1998年12月31日止 (单位：人民币元) ;;;;; 比较三张报表可看出，企业的利润表是资产负债表中“未分配利润”项目的展开说明，现金流量表则是对资产负债表中“现金及现金等价物”年度内数量变化的展开说明。因此，财务报表可看作是资产负债表和说明某些项目变化过程的其他报表的组合体。 ;良好的财务状况所具有的特征： 1、企业具有一定的盈利能力，利润结构基本合理，企业的利润具有较强的获取现金的能力 2、企业各类的现金流量周转正常，此处特别强调经营活动现金流量 3、资产质量较好，企业的资产结构能够满足企业短期和长期发展以及偿还债务的能力 4、资本结构较为合理，资本结构质量较好 合理的资本结构，至少应该反映在两方面： （1）合理的资本结构应该具有较低或者最低的资本成本 （2）合理的资本结构应该能够导致企业的股权价值较高或者最高 ;财务报表分析： 以财务报表和其他资料为起点，系统分析和评价企业经营成果、财务状况及其变动的分析方法。财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息。 ;报表分析方法: 比较分析法、比率分析法、因素分析法、差额计算法及趋势分析法。 最常用的是比率分析法。