山东晨鸣纸业集团股份有限公司18年第一期短期融资券信用评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网（）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 晨鸣纸业拟在银行间市场交易商协会注册总额为30亿元的短期融 资券，分期发行，本期为第一期，发行金额 6 亿元人民币，发行期限 365 天。融资券面值100 元，采用集中簿记建档、集中配售发行方式， 到期一次性还本付息。本期短期融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券募集的资金将主要用于偿还银行借款。 发债主体信用 晨鸣纸业的前身是1958 年成立的山东省寿光造纸总厂，1993 年5 月 5 日，由山东省寿光市国有资产管理局独家发起，采用定向募集方 式设立山东寿光造纸印刷包装集团股份有限公司，设立时注册资本为 0.67 亿元，1996 年 12 月4 日更名为现名，后经多次送股、转股、股 票发行、可转债发行、股票回购等行为，公司注册资本变动较大，截 至2017 年6 月末，注册资本为19.36 亿元，公司控股股东为晨鸣控股， 晨鸣控股的控股股东为山东寿光金鑫投资发展控股集团有限公司（以 下简称“金鑫投资”），金鑫投资为晨鸣控股的控股股东，同时金鑫投 资为寿光国资全资子公司，因此寿光国资为公司实际控制人。 根据公司提供的由中国人民银行征信中心出具的《企业信用报 告》，截至2017 年9 月8 日，公司存在4 次欠息、2 笔垫款和2 笔关注 类票据贴现记录，均是银行系统原因所致；截至本报告出具日，公司 在债券市场上发行过多期债券，到期本息均已按时兑付。 公司主要从事机制纸、电力及热力的生产、销售以及设备融资租 赁等业务。公司机制纸产品种类丰富，主要包括双胶纸、铜版纸、白 卡纸、静电纸、新闻纸、轻涂纸、书写纸、箱板纸和其他机制纸，其