重庆三峡担保集团股份有限公司16年主体长期信用跟踪评级报告.pdfVIP

保收入1,834.22 万元，收入较上年增长89.04%，对公司利润有一定补充作用；截 至2015 年末，公司委托贷款余额6.54 亿元，规模基本与上年持平，占公司同期净 资产的 10.73% ；2015 年公司委托贷款产生的利息为28,740.89 万元，占当期营业 收入17.44%。投资方面，2015 年公司实现投资收益2.16 亿元，同比增长46.92% 。  公司资本实力不断增强。2015 年公司新增注册资本6 亿元，截至2015 年末，公司 注册资本36 亿元；2015 年末公司所有有者权益合计60.98 亿元，较上年同期增长 21.33% 。 关注：  在整体信用风险上升背景下，公司担保业务面临的潜在代偿风险随之增长。受宏 观经济下行影响，商业银行不良贷款余额持续攀升，2015 年末我国商业银行不良 贷款余额达到12,744 亿元，同比大幅增长51.25%，不良贷款率为1.67%，较上年 同期增长0.42 个百分点；同时，债市违约事件频发，据初步统计2015 年全年共有 37 只债券发生实质性违约，涉及23 家发债企业。但是，公司所有的债券担保均为 地方政府融资平台发行的城投类企业债券，因此风险相对可控。  公司融资性担保行业集中度较高，整体上担保期限较长，不利于风险控制。从公 司融资担保行业分布看，间接融资担保中建筑业、水利环境和公共设施管理业、 制造业三者在保责任余额占间接融资在保责任余额的比例合计约为84.65%，直接 融资担保多为地方政府融资平台，公司融资性担保行业集中度较高；从担保期限 组合来看，截至2015 年末，公司融资担保业务在保责任余额期限在 1-3 年、3 年 以上的占比分别为55.36%和14.38%，担保组合存续期限整体偏长，不利于公司担 保业务风险控制。  公司委托贷款规模较大，行业集中度较高，应关注其回收风险。截至2015 年末， 公司委托贷款余额6.54 亿元，占公司同期净资产的10.73%；从公司委托贷款余额 的行业分布看，截至2015 年末制造业、公共管理和社会组织业、租赁和商务服务 业三者合计占比达77.17%，行业集中度较高，考虑到整体信用风险有所上升，制 造业为信用风险高发行业，公司委托贷款风险控制情况需要持续关注。  公司融资性担保代偿进一步增加，应持续关注代偿项目后续追偿情况。公司2015 年全年发生代偿项目 44 个，当期代偿金额 5.45 亿元，当期担保代偿率上升至 2.24% ；截至2015 年底，公司累计代偿额13.17 亿元，累计代偿回收额4.19 亿元， 2 累计代偿回收率为31.83%，累计担保代偿回收率较上年末下降较多。 主要财务指标： 项目 2015 年 2014 年 2013 年 总资产（万元） 1,011,512.83 778,721.16 685,332.42 所有者权益合计（万元） 609,797.49 502,590.79 457,985.51 资产负债率 39.71% 35.46% 33.17% 营业收入（万元） 164,751.65 148,405.63 106,566.35 利润总额（万元） 71,475.65 87,246.25 79,552.58 经营活动净现金流（万元） 77,795.69 34,