新三板市场2018年4月跟踪报告：定增市场实际募资大幅上升.pdfVIP

2018 年4 月 16 日 新三板 定增市场实际募资大幅上升 ——光大新三板市场 2018 年 4 月跟踪报告 行业月报 ◆新三板二级市场月度回顾： 分析师 双指下跌，市场整体交投回升。2018 年三月份，三板成指下跌 2.27% ， 叶倩瑜 (执业证书编号：S0930517100003) 三板做市指数下跌2.04% ，成分指数成交金额回升至18.95 亿元，做市指数成 021 yeqianyu@ 交金额回升至14.27 亿元。三月新增做市转让企业数为1 家，与二月相同，另 有23 家挂牌企业得到做市商追加做市。 刘凯 (执业证书编号：S0930517 100002) 021 6598 家具有市值的统计样本显示，新三板整体PE （TTM ，整体法，未剔 kailiu@ 除负值）（含竞价和做市）为 35 倍，其中做市板块和竞价板块的估值水平均 为35 倍；创新层和基础层的估值水平分别为27 倍和41 倍。 名称 做市 竞价 公司家数 1,302 10,230 细分行业中做市板块相对于竞价板块的流动性折价依然存在，但行业间的 上月成交额（亿） 25.76 50.36 折溢价情况有所分化。从东财二级行业来看，计算机软件、专用设备、通用设 上月融资额（亿） 15.27 92.83 备、专业服务等主要行业的估值水平分别为25 倍、25 倍、21 倍、23 倍。从 做市板块和协议板块的行业估值对比来看，做市板块相对于协议板块的整体估 做市指数与成分指数对比图 值继续折价，样本数较大的计算机软件、专用设备的折价率分别为 30.70%和 30.04%。 ◆新三板一级市场月度回顾： 三月定增市场实际募资大幅上升。三月份新三板市场按增发预案统计的拟 募资总额合计74 亿元，较二月份的42 亿元大幅上升。申请IPO 辅导的挂牌企 业数有所上升，一级定增募资效率上升。三月实际完成募资总额为169 亿元， 较二月实际完成的29 亿元大幅上升。 相关研报 一级市场融资预案整体估值有所上升。三月份，新三板一级市场按预案公 1. 部分挂牌企业估值已具备吸引力-光大 新三板市场2018 年3 月跟踪报 告日计算的整体定增市盈率为27 倍，较二月的22 倍小幅上升。结构上来看， 告 ……….2018.3.21 信息技术、基础化工、轻工制造、商贸零售、食品饮料按预算统计的增发市盈 2. 定增市场实际募资下降-光大新三板市 率分别为20 倍、42 倍、20 倍、16 倍和30 倍。 场2018 年2 月跟踪报 告 ……….2018.2.17 新三板企业作为标的方发生股权转让事件较2 月有所上升。2018 年3 月， 3. 部分企业分散股权意图明