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5 国际融资 5.1 国际融资概述 5.2 国际贸易融资 5.3 国际项目融资 5.4 国际贷款（融资） 5.5 国际债券融资 5.6 国际股票融资 第5章 国际融资 学习目的: l熟悉国际融资的概念、分类和特点； l熟悉国际贸易融资的类型及其特点； l掌握出口信贷的概念、特点和主要形式； l熟悉国际银团贷款含义及特点； l了解国际债券融资的涵义及类型； l了解国际股票融资的工具和方式。 一、国际融资概念 指不同国家与地区之间的资金需求者和供应者通过不同途径在国际间进行融通资金的活动。 当事人：资金供应者（债权人） 资金需求者（债务人） 金融中介人 国际融资是采取货币资金形态或实物资金形态的国际资金转移。 二、特点 国际融资活动广泛而复杂 国际融资的管制性特征 国际融资的风险特征 三、国际融资类型 按是否有金融媒介分： 直接融资 间接融资 5.2 国际贸易融资 *国际贸易融资概念 ——是指国际贸易各环节中对进出口商提供的资金融通和信用支持。 国际贸易融资方式 1.根据融资期限的不同 ，可分为短期对外贸易融资和中长期贸易融资 2.根据融资提供方的不同 ，可分为商业信用和银行信用 * 商业信用（Commercial Credit），在进口商或出口商之间互相提供的信贷属于对外贸易商业信用。 银行信用（Bank Credit），如果进口商与出口商中一方信贷资金的获得是由银行或其他金融机构提供的，就构成对外贸易银行信用。 3. 根据融资接受方的不同 ，可分为对出口商的融资和对进口商的融资 5.2.1 短期对外贸易融资 一、短期对外贸易融资概念 ——是指期限一年以内，主要用于满足商品周转快、成交金额不大的进出口需要的贸易融资。 对外贸易短期融资-对出口商 对外贸易短期融资-对进口商 二、短期对外贸易融资方式 1） 对出口商的融资 1.进口商对出口商的预付款： 预付有两种情况： 一种是作为进口商执行合同的保证，称为定金，一般预付款的期限很短，占交易金额的比重不大； 另一种是进口商对出口商提供信贷，一般预付款期限较长，金额较大。 2.经纪人对出口商融资：通常以无抵押采购商品贷款、货物单据抵押贷款、承兑出口商汇票等方式提供。 3.银行对出口商的信贷：打包放款、出口票据押汇等。 ※打包放款（Packing Credit）:起初，其抵押对象处于打包阶段，还未达到可以装运出口程度的货物。现指银行以国外开来的信用证为抵押，向出口商提供装船前的贸易融资。 2）对进口商的融资 1.出口商对进口商的信贷：开立贸易账户融资和票据融资 2.银行对进口商提供的信贷：有承兑信用、放款和提货担保。 承兑信用（Acceptance Credi），当出口商不完全相信进口商的支付能力，往往提出汇票由银行承兑的条件。此时，进口商应取得银行方面承兑出口商汇票的同意，出口商无需向进口商提出汇票，而是向进口商银行提出汇票。因银行同意承兑汇票，所以就必须在汇票规定的期限内兑付汇票，进口商则于付款日前将货款交付承兑银行，以便后者兑付出口商开出的汇票。 放款方式主要为透支和商品抵押放款。※前者是指银行允许其关系密切的企业向银行签发超过其往来账户余额一定金额的支票； ※后者则是银行应进口商的委托，开立以出口商受益的凭货物单据付出现款的信用证。出口商提交货运单据，成为开证行代付货款的保证。 3） 国际保理业务 1.国际保理业务概念 保付代理业务，或称承购应收帐款（Factoring），简称保理业务，是国际贸易融资的一种主要方式。该业务是在赊销、托收等结算方式下，保理商对出口商收汇风险的一种担保。在这种业务中，保理商从出口商手中买进通常以汇票表示的对债务人（进口商）的应收帐款，并负责向出口商提供进口商资信、财务管理、债款回收及资金融通等项目的综合性服务。 2. ?保付代理业务的程序 3.保付代理业务的内容与特点 a. 保理公司对出口商提供短期融资 b. 保理公司承担了信用风险。 c. 保理公司负责对进口商的资信调查、托收、催收追账等，乃至为出口商代办会计业务。 ? 4.保付代理组织与商业银行的关系 ※保付代理组织一般均具有独立法人资格，但多数是由大商业银行出资或在后者资助下建立的。 1.向出口商提供资金的基础不同：保理业务是在无追索权基础上购进出口商的有关单据；而商业银行的票据业务是在行使追索权基础上向出口商提供资金。 2.考察资信的重点不同：保理业务较注意考察海外进口商的资信情况；而商业银行的票据业务一般较注意考察出口商的资信情况，以保证贷款