并购重组与投融资战略.pptVIP

* * * 对初步选定的目标企业进行分析，并做出初步决策 可以应用战略工具5对初步选定的并购目标进行初步综合分析 根据分析结果做出投资相关决策 * 工具05：SWOT分析与道斯矩阵 战略 工具5 4 并购的投资策略 明确战略定位 明确再定义后的新市场范围 确定合适的战略地位 判断：是否并购 市场再定义 洞悉市场环境的改变 熟悉经营环境的改变 明确公司内部资源的 改变 并购目标搜索 目标企业所处的行业 经营环境 法律环境 公司性质国有VS.民营 财务会计和税务的影响 1 6 5 2 寻找到欠缺的业务版块 审视公司现有业务资源 及弱点 确定目标市场的成功因 素 参考其他国际业者经营 模式 3 4 1 2 3 4 5 6 对并购目标进一步筛选 客户群数据库 销售网络 管理团队 产品 技术 品牌 其他特殊资源 4 并购的投资策略 并购——高风险，但别无选择 并购是高风险、复杂而专业的企业运作，要求管理层具有极高的专业能力和管理能力，同时还要兼有利益激励和风险约束机制 经典的并购悖论：一半的并购会以失败告终，不曾进行并购的公司很少获得成功。不可能仅仅通过内部增长来创立一家世界级的公司 结束语 课后作业 * 谢谢！ 中集 1980年1月创立于深圳，1994年在深交所上市。 2002年起，介入道路运输车辆业务。建立起覆盖北美及中国东北、华北、华东、华中、华南、西北等区域的15个生产基地，年产12万辆各类专用汽车的生产规模。2006年起，介入能源化工设备（储运设备）、机场设备业务。机场设备制造基地位于深圳和北京，业务包括旅客登机桥、登船桥、飞机泊位引导系统、航空特种车辆、机场摆渡车、航空货物处理系统、自动化仓储物流系统、自动化停车系统等产品开发设计、制造安装及维修服务。集团附属子公司深圳中集天达空港设备有限公司是全球主要的机场地面设备供应商之一。2008年3月，介入海洋工程装备行业。启动收购烟台莱佛士船业有限公司（其核心生产基地占地面积超过42万平方米，拥有亚洲第二大干船坞）10%的权益，进入海洋钻井平台业务。2010年1月，进一步实现了对烟台来福士造船有限公司的控股。 发展成为一家主业突出、多业务单元的企业集团，在中国以及北美、欧洲、亚洲、澳洲等地拥有150余家全资及控股子公司。 2010、2011年，《财富》中文版中国500强企业中集居第128位、第73位。 营业收入由1993年不足7亿元，增长到2011年的641亿元 ； * 中集 1980年1月创立于深圳，1994年在深交所上市。 2002年起，介入道路运输车辆业务。建立起覆盖北美及中国东北、华北、华东、华中、华南、西北等区域的15个生产基地，年产12万辆各类专用汽车的生产规模。2006年起，介入能源化工设备（储运设备）、机场设备业务。机场设备制造基地位于深圳和北京，业务包括旅客登机桥、登船桥、飞机泊位引导系统、航空特种车辆、机场摆渡车、航空货物处理系统、自动化仓储物流系统、自动化停车系统等产品开发设计、制造安装及维修服务。集团附属子公司深圳中集天达空港设备有限公司是全球主要的机场地面设备供应商之一。2008年3月，介入海洋工程装备行业。启动收购烟台莱佛士船业有限公司（其核心生产基地占地面积超过42万平方米，拥有亚洲第二大干船坞）10%的权益，进入海洋钻井平台业务。2010年1月，进一步实现了对烟台来福士造船有限公司的控股。 发展成为一家主业突出、多业务单元的企业集团，在中国以及北美、欧洲、亚洲、澳洲等地拥有150余家全资及控股子公司。 2010、2011年，《财富》中文版中国500强企业中集居第128位、第73位。 营业收入由1993年不足7亿元，增长到2011年的641亿元 ； * 主业延伸，不盲目扩张 与不少机会型企业过于激进、摊大饼式的多元化不同的是，中集是在集装箱业务处于绝对领先地位后，在相关领域进行扩张。纵观目前中集涉及的业务领域，无论是运输方式上的陆运、海运、空运，还是运输对象上的干货运输或油品运输，表面看似无规律，是有着内在严密逻辑性的，都紧紧围绕着一个关键词，就是“交通运输装备”。中集正在打造的，是一个以集装箱制造为核心、相关领域产业为分支的复合型产业链。 * * * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招商证券 1 * 招