现阶段国际货币体系改革东亚困境与战略选择.docVIP

现阶段的国际货币体系改革东亚的困境与战略选择 　　[内容提要]面对全球金融危机的冲击,现行国际货币体系的改革问题成为国际社会的讨论 热点。东亚地区作为美元体制的重要支撑力量,自然成为推动其未来变革的重要力量之一。 但是,一方面,美国的金融霸权在短期内不仅没有衰落,反而呈现走强的态势,表明现行国 际货币体系仍具有相当长时期的可持续性;另一方面,处于美元霸权影响下的东亚地区在储 备货币、汇率制度的选择和贸易结构调整方面面临着许多困境,使其短期内难以放弃对美元 体制的依附和支持。因此,现阶段东亚地区尚不具备改革国际货币体系的能力。未来突破困 境的可行路径是,通过加强东亚区域货币金融合作,渐进地改革国际货币体系,进而削弱美 元霸权。在此过程中,人民币国际化的路径选择问题至关重要。 　　[关键词] 国际货币体系 金融霸权 美元体制 东亚困境 人民币国际 化 　　中图分类号:F821#8226;6 文献标识码:A 文章编号:1007-1369(2010)4-0062-14 　　 　　由美国次贷危机引发的全球金融危机给世界经济带来了巨大的冲击。在 对危机产生原因的反思中,有一种声音十分强烈,即将此次危机产生的根本原因归咎于国际 货币体系存在的问题,从而提出利用此次金融危机提供的历史性机遇、推动国际货币体系调整与改革的战略对策 。在这种观点的引领下,一些国家相继表态,期望在改革国际货币体系和重建国际经济秩序 的过程中掌握更大的话语权。以中国为代表的一些东亚国家也对此积极响应。危机过后,现 阶段国内外学者聚焦的国际货币体系改革方案主要有三种:第一,一些学者(主要集中于美 国)倡导继续维系美元的单一储备货币地位,但提议对支撑美元体制 所谓美元体制,是指不能与黄金相兑换的美元发挥关键货币功能的国际货币体制以及在 此基础上由以美元为核心的短期及中、长期国际信用周转体系所形成的整个国际金融体系( 奥田宏司,2002)。它形成于1970年代布雷顿森林体系崩溃以后,在1980年代有所衰退,并 从1990年代初呈现明显复归态势。的重 要组织机制IMF 进行治理结构、贷款职能和融资规模等方面的改革;第二,由中国人民银行行长周小川于20 09年3月提出的超主权储备货币方案,其得到了俄罗斯、巴西等新兴市场大国政府的支持, 继而成为改革方案中的热点之一;第三,储备货币多元化方案曾在欧元诞生之时就被一些学 者所关注,现今更是被越来越多的学者(主要集中于欧洲和发展中国家)评定为是一种更为 现实和合理的国际货币体系演进方向。面对纷繁复杂的改革方案,我们需要思考的问题是, 由美国主导的现行国际货币体系具有怎样的特点,美元霸权衰落了吗?作为美元体制重要支 撑力量的东亚地区 如无特别说明,本文所指的东亚地区包括中国大陆、日本、韩国、中国香港地区、中国 台湾地区、新加坡、马来西亚、泰国、菲律宾、印度尼西亚共十个经济体。尤其是中国,现阶段是否具备推进国际货币体系改革的 能力,其在未来国际货币体系改革进程中又将扮演怎样的角色?本文试图回答这些问题。 　　 　　美国金融霸权的确立与现代国际货币体系演进 　　 　　国际货币体系的建立和发展与霸权更替有着千丝万缕的联系。美国金融霸权的确立过程与国 际货币体系的演进正如一个硬币的两面。通过两次世界大战和1929―1933年大萧条等历史机 遇,美国逐步取代英国成为世界霸主,继而引领世界进入了“美元本位”时代。概括而言, 这个过程大致经历了四个阶段: 　　第一阶段是从20世纪初到1918年一战结束。这是美国霸权崛起的时期,也是美元逐步进入历 史舞台的时期。早在1910年,美国就已经控制了全世界官方黄金储备的31%,但由于美国仍 对英国欠有巨额债务(一直到1914年),因而英格兰银行以远少于美国的黄金储备仍然控制 着全球货币体系。 Marcello De Cecco. The International Gold Standard: Money and Empire. New Y ork: St. Martins Press, 1984:120.121一战的爆发给美国带来了难得的机 遇,美国凭借 中立国的地位成为战略物资和资源的重要供应国,其供给英国的武器、机械、食品和原材料 大大超出了英国的支付能力,最终清偿了债务,放弃了对英国货币体系的支撑。随后,美国 的国民生产总值逐步超过英国,成为世界第一大经济强国,美元的地位也随之上升。此后, 世界进入了一段霸权交替过程中的空位期,或者说是英美的合作与竞争时期。 　　第二阶段是从1919年到1945年二战结束,即美国逐步取代英国成为世界霸主和美国金融霸权 的确立时期。这期间资本主义国家经历了1929―1933年大萧条,它在摧毁英镑霸权的同时, 也将美国和英国置于国际经济竞争的同一起