股市预测之技术分析篇.ppt

第一讲 股市预测之技术分析篇 第一讲 股市预测之技术分析篇 一、各种各样的股市预测方法 二、技术分析的开端 三、技术分析创造的奇迹 四、技术分析的内容 五、技术分析有效吗 一、各种各样的股市预测方法 1、自然科学方法： 物理现象： 太阳黑子理论 地震理论 布朗运动 数学现象： 黄金分割 斐博拉契数列 天文现象 日历效应 日食 天气 2、社会科学方法： 社会时尚理论 民族自尊心理论 玄学 博傻理论 3、心理学方法 凯恩斯的选美理论 行为金融理论 4、股市中的迷信 有人根据天文历法发现1929年股灾与1987年股灾有着惊人的相似 最近3年暴跌的交易日 选美理论的内涵（一）：别人的意见有多重要 请在下面的人物中选出你心中最喜爱的人： 吴敬琏、李京华、张艺谋、周杰伦、成龙、明道、姚明、刘翔、韩寒、张靓颖 选美理论的内涵（二）：制度有多重要 请在下面的人物中选出你心中最喜爱的人： 吴敬琏、李京华、张艺谋、周杰伦、成龙、明道、姚明、刘翔、韩寒、吴风云。 4、股市中的迷信 穿红不穿绿、穿牛不穿熊。家里不买“被套”、不叫爹爹（叫家长）和哥哥（叫兄长），碟子不叫叫盘子，不吃绿色蔬菜、不与姓熊的同屋炒股（迪斯尼的熊卖不出去）、厌恶周英、喜欢吴英。中国有一个城市一直没有证券机构—大英县 证券公司风水 股票代码 股票名称：600054（落，圈圈圈、捂死） 长虹、金花、大显、幸福、大连金牛。相反，冰熊、熊猫、 相信直觉（特别是女人的直觉） 相信偶然事件 买股票的时候把手表取下来 股市好的时候红牛卖得特好 忌讳背后坐空。在证券公司不能背对大门坐或看盘、在家看电脑必须背对墙。 二、技术分析的开端 1、技术分析的鼻祖：查尔斯.道 2、海边漫步与技术分析的诞生 3、道琼斯理论的精髓 海边漫步与技术分析的诞生 “当我望着掠过海滩、不断拍打海岸的波浪的时候，我突然有了感悟：上帝借曼哈顿的海浪向我昭示股市的秘密。” “在沙滩上记录潮涨潮落，你会发现，每一个波浪都会检视前一个波浪。当趋势形成的时候，它们逐波形成高点；直至高点再也无法穿越，于是另一个趋势就形成了。” “支配华尔街的神秘力量就在离它1英里之外的海浪中。” 道琼斯理论的精髓 1、平均的力量是无法抗拒的。 2、股价沿趋势运行 三大趋势 趋势需相互验证 趋势会自我加强 3、市场行为包含一切（市场任何时候都是对的） 技术分析大师约翰.墨菲技术分析之猪的定理 4、后人将上述三个方面总结为技术分析的三大假设前提： 市场价格说明一切、价格沿趋势运行、历史会重演 三、技术分析创造的奇迹 1929年10月21日，汉密尔顿预言暴跌马上会到来，4天以后华尔街最黑暗的日子来临。 雷亚在1930年3月预测，熊市于1932年7月8日见底，1937年10月见顶。 江恩理论奠基人江恩在1909年10月的25个交易日里，在《华尔街日报》的炒股比赛中，利用其独创的江恩理论将50美元炒成37000美元。随后以此为本钱，在1955年共炒成5700万美元。 波浪理论大师伯切特在1980年利用波浪理论预测，道琼斯指数会从当前1000点上涨到2700点，稍作停留后上涨到3600点，1987年10月见顶。 香港波浪理论大师许祈光1994年年初预测深圳股市1994年8月见底，当年可能会有已被以上涨幅，随后1个半月，深市上涨150%。2004年预测股市将于2005年见底，2009年见顶。 2007年年初，美国技术分析协会告诫其会员，一场可怕的股灾已经形成，建议会员离场。随后次贷危机爆发，除极少数人，几乎无人幸免。 四、技术分析的内容 K线理论 形态理论 切线理论 指标理论 波浪理论 五、技术分析有效吗？ 一个5分钟小试验 请按照以下规则作出一个两维坐标图： 拿出一个硬币，观察多次掷硬币的正反面结果。横轴记掷硬币的次数，纵轴的记录依照如下规定：如果掷出正面，则增加10％，掷出方面则减少10％。为了能够说明问题，请至少记录30次以上。 假设纵轴起点为10。请将上述掷硬币的结果表示在两维坐标图上。 假设纵轴起点为0。请将上述掷硬币的结果表示在两维坐标图上。 技术分析有效吗：验证方法 如果技术分析是有效的，则意味着过去的股价表现会预测未来的股价变化，因此，可以假设：“相邻股价具有相关性”（可正相关也可负相关） 学者们采用了多种方法验证“股价相关性假设”，结果显示： 绝大多数的实证文献均表明，没有任何的证据表明“股价是相关的”。股价的表现是“随机游走”。 尽管在某些特定时间，股价可能存在相关性（典型的是所谓的牛市或者熊市），但是这种相关性取决于研究的地点和终点，一旦改变起点和终点，股价又表现为不相关。 学术文献的研究表明，技术分析的有效性在现实生活中存在重大的障碍： “当所有人都用同样的方法分析股价，这种方法将毫无价值” 在现实的市场里，人