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关于盈余管理“度”的研究及思路 　　【摘要】 盈余管理一直是学术界研究的热点问题，同时其研究观点比较混乱。这种情况不仅不利于理论研究的展开，也会导致实务工作和政府监管方面的困扰。本文分析了盈余管理的性质，将盈余管理界定为“狭义盈余管理”，并给出了相应的理由。在此基础上，进一步提出了盈余管理“度”的概念，分析了“度”的研究价值。最后，针对如何进一步深化研究“度”，并有效指导企业行为和政府监管，提出了详细的研究框架。 　　【关键词】 盈余管理；度；界定 　　 　　一、盈余管理的界定 　　 　　盈余管理一直是学术界研究的热点问题。但到目前为止，盈余管理尚缺乏一个权威的或为大多数人所普遍接受的定义，正因为这样，当前学术界对盈余管理的研究较混乱。查阅文献发现，不少学者将通过安排交易等非会计方法的操作方式和在准则要求范围内的会计方法选择的方式，统一用盈余管理进行表述。比如，“上述国内、外关于资产减值的研究综合表明，资产减值会计是把双刃剑，资产减值政策对企业会计信息的影响具有双重性，既可能真实反映企业的经营和资产状况，也可能成为企业盈余管理的工具”、“限制资产减值准备转回的规定，从根本上切断了利用计提和转回进行盈余管理的路径，并保证了会计报表真实反映企业资产状况的要求。”盈余管理比较明显地被做为消极的定义。① “从表面上看，盈余管理行为是会计规则执行者对会计规则的违背；但实质上，它反映的是会计规则本身能够在多大程度上得到利益相关者的认可”。② 再比如，“低成本的盈余管理有两种方式：第一种方式是资产重组、关联方交易和政府补贴以及增加营业外收益；第二种方式是调整应计利润，即通过操控应计项目实现盈余管理的目标。”③ 很显然，这里盈余管理被定义为“广义的盈余管理”，即盈余管理不限于准则范围内的会计方法选择，该定义还将利润操纵以及其它非法行为包括在盈余管理当中。从中似乎会得出“盈余管理包括利润操纵”的结论，比如部分学者提出“恶意盈余管理行为”、“不受制约的盈余管理”、“不良盈余管理行为”、“不当盈余管理行??”、“不同盈余管理程度”等类似表述。基于此，很多研究者对上市公司和企业进行盈余管理持否定态度，对该类盈余管理的研究目的是如何指导政府和审计部门杜绝上市公司和企业进行盈余管理。如果认为盈余管理是“狭义的盈余管理”，即认为盈余管理仅仅是在准则要求范围内的会计方法选择，那么盈余管理首先便建立在合法的基础上，研究者旨在指导企业如何规范地进行盈余管理。 　　因此对于盈余管理概念的界定意义非常重要。笔者认为，盈余管理概念应当是“狭义的盈余管理”概念，理由如下： 　　（一）盈余管理空间客观存在 　　1.基于成本收益原则，假设能够制定事无巨细、面面俱到的准则，准则制定成本以及准则执行成本将导致准则难以执行。2.会计准则天然存在空间，因为会计学科本身建立在重要性、稳健性等一系列假设基础上。3.考虑到经济环境的不同和变化以及会计准则的发展滞后性，使得会计准则在制定时，就会留有一定的可选择空间，给予公司会计人员一定的自主性。正因为以上原因，盈余管理的空间客观存在，也导致盈余管理客观存在，而“广义的盈余管理”研究目的在于如何取缔盈余管理，结果就形成悖论。“狭义的盈余管理”研究目的在于规范和指导盈余管理，具有实践性。 　　（二）盈余管理活动具有积极意义 　　1.由于信息不对称，公司管理人员总是拥有更多的有关公司未来盈利能力的内部信息。当公司管理人员认为公司未经整理的盈余信息难以准确评价公司盈利能力和经营业绩，容易对投资者的决策产生误导时，会主动采取盈余管理行为，调整盈余，以向投资者传递有用的价值信号。2.通过合理范围内的盈余管理，可以向其他利益相关者传递企业经营稳定的信息，保证企业的原料供应和资金供给少受干扰，使经营能够更加平稳地进行。比如，在企业遇到突发性事件时，盈余管理给了管理者一个缓冲的空间，以保证自身与企业的利益，并维护其他利益相关者的利益。3.根据契约理论，企业是由一系列的契约组成的，而签订契约是要花费缔约成本的，而且由于企业经营的不确定性，所订契约总是具有不完全性或刚性。有效契约论认为，企业管理人员通过盈余管理行为，可以灵活地面对契约的不完全性和刚性，降低契约成本，提高企业价值。如通过盈余管理使财务报告中的数字处于债务契约中限制性条款的范围之内，就可以避免企业与债权人之间重新谈判的成本。 　　（三）有利于盈余管理的进一步研究 　　把盈余管理和利润操纵区别开来是必要的，盈余管理和利润操纵两者虽然都对企业盈余产生作用并进一步影响外部信息使用者的决策行为，但两类行为的本质不同。笔者认为，利润操纵应当界定为非准则范围内会计方法的选择行为，包含各种非法方式，旨在影响企业盈余以误导消费者；盈余管理应界定为准则范围内会计方法的选择行为，该行为不违