某行业上市公司资本结构与公司治理关系的研究.doc

? ????【摘要】：本文对我国银行业上市公司的资本结构治理效应进行深入、系统的研究，为我国银行业上市公司的资本结构治理和公司治理提供最佳的方法和思路。在研究资本结构如何影响公司治理结构时，主要是从股权结构和债务结构两方面着手，通过优化股权结构、进一步完善组织结构、完善内部长期激励和强化约束机制等措施完善我国银行业上市公司资本结构与治理结构。 ????【关键词】：公司治理 股权结构 债务结构 ????一、引言 ????资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。广义的资本结构是指企业全部资本的构成及其比例关系。企业一定时期的资本可分为债务资本和股权资本，也可分为短期资本和长期资本。狭义的资本结构是指企业各种长期资本的构成及其比例关系，尤其是指长期债务资本与（长期）股权资本之间的构成及其比例关系。 ????公司治理，从广义角度理解，是研究企业权力安排的一门科学。从狭义角度上理解，是居于企业所有权层次，研究如何授权给职业经理人并针对职业经理人履行职务行为行使监管职能的科学。 ????企业不同资金来源的组合产生了不同的资本结构,而资本结构背后反映的是相关利益主体、股东、债权人与公司之间不同的利益关系。后现代资本结构理论把公司治理的制度性安排引入资本结构的研究中,从而把资本结构问题的研究推进到了一个新的阶段。 ????公司治理对公司发展是至关重要的,不同的治理结构对公司的资本结构会造成不同的影响。合理的公司治理模式可以优化资本结构；适当的资本结构选择又可以促进公司治理结构的改善,提高公司治理效率。目前,我国银行业上市公司在资本结构方面存在诸多缺陷,在公司治理方面也存在一系列的不足,这使得上市公司的治理绩效也不尽如人意。为了更好地构建最优资本结构、最佳公司治理结构,实现企业价值最大化,我们必须清楚地了解资本结构与公司治理的内在联系,从优化上市公司的资本结构和公司治理两个方面着手,提高公司治理效率,促进我国银行业改革的顺利进行，壮大自身同时迎接国外同业的竞争。 ????二、我国银行业上市公司资本结构与公司治理现状和问题 ????（一）我国银行业上市公司资本结构和公司治理现状存在问题分析 ????银行企业作为一类特殊的企业,除了受到传统资本结构影响的限制,其资本结构还受到银行业自身因素的限制,根据《巴塞尔资本协议》的规定,商业银行资本充足率最低应达到8%,其中银行资本中最重要的部分是核心资本,主要由普通股、优先股和公开储备构成,对银行的盈利及竞争能力影响极大；附属资本主要包括各种准备金、长期资本性债券和带有债券性质的资本工具,以及非公开储备和重估储备。[1] ????表1 2013年底我国上市商业银行资本结构状况 ????银行名称 资产总计 （万元） 负债合计 （万元） 股东权益 （万元） 存款总额 （万元） 资产负债率 ????平安银行 189174100.00 177966000.0000 121700200.00 94.08% ????宁波银行1030 2552188.8070 94.54% ????浦发银行 314570700.00 296604800.0000 213436500.00 94.37% ????华夏银行 148886000.00 141413700.00 7472300.00 103600000.00 94.86% ????民生银行 321200100.00 304345700.0000 192619400.00 93.67% ????招商银行 340809900.00 320769800.0000 253244400.00 93.38% ????南京银行4000 2481075.4020 93.81% ????兴业银行 367743500.00 347626400.0000 217034500.00 94.53% ????北京银行 133676400.00 125845800.00 7830600.0000 94.14% ????农业银行 1456210200.00 1371756500.0000 1181141100.00 94.20% ????交通银行 596093700.00 553945300.0000 415783300.00 92.93% ????工商银行 1891775200.00 1763928900.00 127846300.00 1462082500.00 93.24% ????光大银