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第三方基金销售机构失败试验品 　　谁能打破银行在国内基金销售中的垄断地位？ 　　券商是目前唯一能从中分羹的竞争者，而另一潜在的分羹者就是专业第三方基金销售机构。 　　对比国外基金销售中第三方撑起半边天的格局，更多人寄希望于新兴的第三方力量来改变现状。 　　然而，现实并不乐观。 　　 　　先行失利，举步维艰 　　 　　“谁进来，谁赔钱。” 　　天相投资顾问有限公司是专业第三方基金销售机构的先行者，其董事长林义相用上述六个字对此做结。 　　所谓专业第三方基金销售机构，是指以基金代销为主要业务的独立的金融销售机构。它将各种不同类型基金公司管理的不同风格的基金产品，纳入到统一的销售平台上来。 　　这在海外成熟市场，早已被普遍应用。它是除基金直销、银行券商代销外，占据半壁江山的基金销售的主要渠道。通过投资顾问公司销售基金也是第三方销售的一种模式。 　　在国内这种模式并没有遍地开花。天相投资顾问公司是唯一一家拥有基金销售资格牌照的专业机构。而且5年来这根独苗在基金销售市场开拓上依旧步履蹒跚，举步维艰。 　　董事长林义相对记者称自己“目前是试验品，很有可能成为先烈”。“我们有70~80人在销售基金，每年赔钱1000万。”他对记者感叹道。 　　从2004年拿到牌照至2008年，天相投顾在4年中实现销售规模仅为30亿至40亿元。这仅相当于1只中盘基金的募集规模，在整个基金销售规模中完全可以忽略不计。 　　对于这一销售业绩，林义相也很无奈：“我们清算系统没做好，业务没开展起来。” 　　早在2004年，天相投顾的开放式基金代销业务资格便获得了中国证监会核准。不过证监会批复的是：核准天相投资顾问公司开办开放式基金代销业务资格，但公司在办理业务过程中不得收取、划转投资人的认购、申购和赎回资金。这意味着天相开展基金代销业务必须和有清算资格的银行合作。 　　但是这些年一直没有。 　　天相销售基金的模式仅局限于介绍客户给基金公司。这固然避开了清算业务，但后果是几乎无法拓展业务。 　　“券商是第三方存管系统，基金公司是直销系统：这些都是银行清算系???现有的模式。我们要和银行合作，就必须是代销系统，这个新模式就意味着银行的业务规则、IT系统要全部进行改造，这对银行来说意味着风险。”林义相向记者解释为何天相的清算系统迟迟未能建起的原因。 　　经过多年的努力，2009年年初，天相终于找到了合作伙伴――民生银行。 　　在与民生银行合作前，天相接触过几家中小银行。大银行根本不愿意谈，担心抢自己的客户；中小银行顾虑的是搭建一套符合证监会要求的支付、结算和监管系统的成本问题。民生银行之所以愿意和天相合作，也源于监管层的鼓励。 　　天相这一举动一度被业内视为第三方销售的重大突破。但一年过去了，天相的基金销售业绩并未取得突破。 　　“2009年的基金销售并没有增长。我们销售基金时，银行收取的费用是我们收取费用的1.5倍。我们每销售一次反而亏钱。”林义相称，完成一次基金销售，需民生银行6个部门配合，成本太高。 　　遭遇瓶颈，任重道远 　　 　　第三方销售渠道之路堵在何方？为何千呼万唤的专业第三方基金销售始终“只闻楼梯响，不见人下来”？ 　　作为国内一种新业态，专业第三方基金销售还缺乏方方面面配套的土壤，像牌照和专业人才的稀缺就是限制其发展的一大瓶颈。 　　从第一张基金销售牌照批准，至今过去了五年。基金第三方销售渠道上仍只有天相一家试点。 　　“牌照只给了天相一家，恐怕是监管层认为其他机构实力不强，怕倒闭。” 展恒理财市场总监陈向辉向记者表示。 　　2004年制定的 《证券投资基金销售管理办法》（以下简称《办法》）中，对能从事基金销售的投资顾问公司要求甚苛：除一般性规定外，要求注册资本不低于2000万元人民币，且必须为实缴货币资本；高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事两年以上基金业务或者五年以上证券、金融业务的工作经历，持续从事证券投资咨询业务三个以上完整会计年度。 　　《办法》对专业基金销售机构的要求则更甚：除了一般性规定外，要求注册资本不低于3000万元人民币，取得基金从业资格的人员不少于三十人，且不低于员工人数的二分之一。 　　一些目前正从事基金投资咨询业务的公司负责人告诉记者，《办法》的具体规定缺乏操作性：即便公司符合全部要求，还是不知道如何去取得基金销售资格。 　　“我们现在都不知道怎么去申请，执行办法在政策上是空白的。”德圣基金研究中心江赛春告诉记者。“这个市场可以想得很大，但现在没法进入。” 　　“证监会没下文说可以申请，我们只有观望。”上海好买基金研究中心一内部人士称。 　　这形成了一个怪圈。 　　能取得基金代销资格的机构只有天相，天相的试点又在困境中徘徊，且没有新的