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RAROC方法在我国商业银行风险管理中应用研究 　　摘要：近年来，我国商业银行的风险管理机制得到很大改善，风险管理技术也有长足进步，但在经营管理过程中业务发展与风险控制的关系仍不能准确的处理好。国外商业银行风险调整收益的理念及以RAROC为核心的风险管理技术有很强的借鉴性，对于我国商业银行实现稳健经营，保证业务发展与风险控制的协调和统一，有十分重要的现实意义。 　　关键词：RAROC;资本配置;绩效考核;全面风险管理 　　 　　国内商业银行考核盈利能力的传统指标主要有股权收益率（ROE）和资产回报率（ROA），这类指标的优点是计算简便，很容易通过银行公开报表获得，但是它们不能完全反映商业银行盈利能力的影响因素，即这类指标没有将风险因素考虑在内。在风险盛行并渐趋复杂的今天，这类指标未能将风险做出评估，因而是不完善的。因此，出于风险的管理需要，西方商业银行逐渐出现了新型的考核盈利指标――风险调整的资本收益率（RAROC）。 　　RAROC由美国信孚银行于20世纪70年代提出来的，是一种资金分配和绩效评估的工具，它更深入更明确的考虑了风险对银行业的巨大影响。 　　 　　一、ＲＡＲＯＣ的核心原理 　　 　　风险调整的资本收益率（RAROC）是指商业银行通过科学的测量方法对银行不同经营部门、产品和客户间的收益情况和发生损失的可能性进行比较，以达到对银行经营情况进行科学的衡量。通过RAROC手段可以衡量银行内部各个部门、不同产品以及针对不同客户的收益大小和资本的使用效率，其计算公式如下： 　　RAROC＝（收益－经营成本－预期损失）/（经济资本即非预期损失） 　　或RAROC＝（净收益－预期损失）/（经济资本） 　　其中，收益可以包括利差收益和非利息收益（如业务收费等），经营成本是银行经营管理成本；不同风险类型的预期损失有不同的计量方法，其要素有四个方面，即违约概率，违约损失率，违约风险值和期限；经济资本是根据银行承担风险的最低需要，用以衡量和抵御非预期损失。 　　RAROC表明损失一个单位资本所带来的回报的大小，有效地度量了获取收益的风险效率，一般情况下，RAROC值越大越好??预期损失以准备金形式被计入了银行经营成本，而只有非预期损失才是真正意义上的风险，对银行的收益产生影响，因此银行风险管理的全部内涵就是准确估计出不同业务可能导致的预期损失和非预期损失，以收益抵补预期损失，以风险成本冲减利润，得出真实的收益水平，并为非预期损失配置一定数额的经济资本，进而衡量资本的使用效益，使银行的收益与所承担的风险直接挂钩，与银行最终的盈利目标相统一，以避免那些不考虑风险而一味追求高额利润的盲目扩张行为，从而最终保护股东价值和存款人的利益。 　　RAROC方法的运作程序可以用下图来说明： 　　 　　RAROC的核心思想是：将未来可预计的风险损失量化为当期成本，对当期收益进行调整，衡量经过风险调整后的收益大小，同时，考虑为非预期损失做出资本储备，进而衡量资本的使用效率，使银行的收益与所承担的风险挂钩。 　　 　　二、ＲＡＲＯＣ在国内商业银行的应用 　　 　　随着我国金融体制改革和商业银行经营综合化，传统的风险管理制度和手段难以适应新阶段对风险管理的要求，我国商业银行应借鉴国外商业银行以风险调整收益为核心的一系列风险管理技术及理念，逐步建立起系统、科学的风险管理制度，实现风险成本与风险收入相匹配，保证业务发展与风险控制的协调和统一。 　　1.RAROC在资本合理配置方面的运用 　　RAROC方法将风险与收益直接挂钩，倡导“经过风险调整的收益才是银行的真实收益”的基本理念，这与当前我国部分商业银行忽视风险控制、直接将未经风险调整的账面利润作为业绩衡量标准和经营目标的现象有着本质区别。因此，我国商业银行应建立重视风险管理的企业文化和长期稳定的风险调整收益标准，在经营管理过程中，保证收益增长与风险控制相统一、银行员工对风险与收益标准认识上的统一以及经营目标与业绩考核的统一，真正实现稳健经营和可持续发展。 　　首先，在银行总体层面，计算银行总体需要的经济资本并与监管资本和账面资本进行比较，评价自身资本充足状况，将有限的经济资本在各类风险、各个层面和各种业务之间进行分配，对银行的总体风险和各类风险进行总量控制；其次，在单个业务层面，以RAROC为业务决策依据，衡量每一笔业务的风险与收益是否匹配，决定该笔业务做与不做，同时据以做出业务定价。 　　基于RAROC的风险资本分配方法的基本原理是：首先根据各业务部门的申请和RAROC的计算结果得到初步方案，将风险资本分配到各业务部门，每过一段时间重新进行RAROC测算，对于RAROC低于平均水平的业务部门减少其风险资本，对于RAROC高于平均水平的业务部门，增加其风险资本