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企业如何在国内成功上市经验探讨 　　摘要：随着我国企业在参加国际竞争和境内外上市的增加，越来越多的企业意识到上市对企业发展的重要性。本文以企业如何在国内成功上市为研究对象，结合国内IPO政策和现状，阐述企业为什么要上市，企业上市必须具备哪些条件，企业IPO简要流程和企业IPO过程中的关键点。 　　关键词：企业 成功上市 经验探讨 　　 　　为了了解企业如何成功上市，笔者调研多家企业的上市过程，同时也参入海尔、永弘等多家企业的上市和上市后的管理，根据自身实践总结出企业如何在国内成功上市，希望可以为拟上市的企业提供一定参考。 　　一、企业为什么要上市 　　上市即首次公开募股，指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票，募集用于企业发展资金的过程。古希腊数学家阿基米德说过：“给我一个支点，我可以撬动地球”，对企业来说，这个支点就是上市，通过股份制改造和发行上市，企业能够借助资本市场的力量，低成本直接融入所需资金，迅速发展壮大，成为商界巨头和行业旗帜。企业上市各企业带来巨大的利益，同时也给企业带来一些弊端，但是利远大于弊。 　　（一）企业上市的利 　　(1)改善财务状况及运营状况； 　　(2)企业布局扩张及行业整合，实现可持续成长； 　　(3)持续的融资能力和广阔的后续融资平台； 　　(4)实现清晰的公司治理结构； 　　(5)提高管理团队战斗力及凝聚力； 　　(6)提高企业形象与品牌竞争力； 　　(7)增强抵抗风险的能力 。 　　（二）企业上市的弊 　　(1)商业信息披露对公司战略和运营的影响； 　　(2)老股东面临股权稀释的现实； 　　(3)增大了被第三方收购的可能性； 　　(4)较高的上市初始费用和维持成本； 　　(5)较高的内部控制实施成本； 　　(6)管理层和控股股东面临更多法律限制。 　　二、企业IPO必备条件 　　上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，必须符合一定的条件, 我国上市的板块不同相应的条件???有所不同，主要如下： 　　(1)设立股份公司已满3年（国有企业整体改制设立的股份公司、有限责任公司依法整体变更设立的股份公司或经国务院批准豁免的可不受该期限的限制）； 　　(2)最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元（创业板：最近两年连续盈利，最近两年净利润累计超过1000万元，且持续增长）； 　　(3)最近一期不存在未弥补亏损； 　　(4)发行前股本总额不少于3000万元，发行后的股本总额不少于5000万元（创业板：发行后的股本总额不少于3000万元）； 　　(5)无形资产小于总资产的20%（创业板：最近一期净资产不少于2000万元）； 　　(6)发行后净资产占总资产中的比例不低于30%（但银行、保险、证券、航空运输等特殊行业的公司不受此限），存货和应收不宜超过总资产的30%； 　　(7)公司累计投资额不得超过公司净资产的50%； 　　(8)公司预期利润率高于一年期银行存款利率 　　(9)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过3亿元 　　三、企业IPO简要流程 　　企业上市牵涉的问题较为广泛复杂，一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。整个流程大致可分为尽职调查、股改、上市前辅导、材料准别和申报、上市审核、路演、股票发行和挂牌上市等几个阶段。 　　(一)尽职调查 　　尽职调查是在中介机构的配合下完成，包括对企业的历史数据、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核。 　　(二)企业股改 　　股改就是股权结构改革，就是通过送股、缩股、回购、派现等方式来对流通股东做一定的补偿，以换取原来非流通股的流通权。非流通股的流通打破了原来同股不同权的局面，国家可以更为灵活掌控自己的投资和资产，也为管理层激励机制的建立，乃至职业经理人群体的孕育和发展打下良好基础。 　　(三)上市前辅导 　　上市前辅导是指有关机构对拟发行股票并上市的股份有限公司进行的规范化培训、辅导与监督。在取得营业执照之后，股份公司依法成立，按照中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导，辅导期限一年。 　　(四)材料准备和申报 　　拟上市公司为募集资金而编写的项目申请报告或者项目可行性研究报告应纳入上市筹划的总体方案中，因为募集资金的投向直接关系到能否实现上市的问题。协助上市的各中介机构应该密切配合，特别是应与财务评估机构密切配合，将募集资金项目的投入产出而