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全球银行业《巴塞尔协议III》下冷与暖 　　《巴塞尔协议III》被视为近几十年来对银行业监管的最大规模改革方案在强化银行资本风险管理的同时将会驱使银行业的经营格局发生重大洗牌和变局。 　　 　　历经数月的讨论与争议，由27个国家银行业监管部门和中央银行高级代表组成的巴塞尔银行监管委员会日前正式宣布，各方代表就《巴塞尔协议III》的内容达成了一致。这一被视为近几十年来对银行业监管的最大规模改革方案在强化银行资本风险管理的同时将会驱使银行业的经营格局发生重大洗牌和变局。 　　 　　三大核心内容 　　 　　从属于国际结算银行的巴塞尔银行监管委员会是一个国际性的金融组织，其最显著的贡献的就是制定了为各国银行监管部门所认可和使用的巴塞尔协议I以及巴塞尔协议II和目前的巴塞尔协议III。 　　诞生于1988年的巴塞尔协议I第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，而1999年形成的巴塞尔协议II则提出了以资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律为三大支柱的的新资本监管框架。金融危机之后，根据G20达成的加强国际金融监管合作的共识，巴塞尔银行监管委员会于去年12月开始启动了巴塞尔协议的修订和完善工作，并最终形成了巴塞尔协议III。新的协议主要是针对银行资本充足率和流动性的一项综合银行监管指标体系，目前各方达成一致的还是银行资本充足率，其主要集中在以下三个方面： 　　――最低资本金比率要求。根据巴塞尔协议III的规定，全球各商业银行的一级资本充足率下限将上调至6%，由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限将提高至4.5%，另外，各家银行应设立“资本防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的2.5%，这意味着，银行将必须把最低核心一级资本比率提高到7%（银行每投资或放贷100美元，就需要留出7美元用作储备；贷款和投资的风险越高，要求的资本也越高）。 　　――一级资本的限制性定义。巴塞尔协议III对银行资本的定义做出了更加严格的界定，即一级资本只包括普通股和永久优先股，并要求银行在2017年底前满足更严格的资本定义。 　　――过渡???安排。为了减缓市场对巴塞尔协议III带来的负面影响的忧虑，监管机构给出了8年的缓冲时间来让银行逐步适用新规则，其中，在全球各商业银行达到一级资本充足率下限要求方面，过渡期限为2013年升至4.5%，2014年为5.5%，2015年达6%；在达到核心一级资本充足率方面，过渡期限为2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%；同时，截至2019年1月1日，全球各商业银行必须将资本留存缓冲提高到2.5%。《巴塞尔协议III》要求各成员国从2013年1月1日起将协议列入法律当中，并且要求从当日起各成员国的商业银行必须满足其最低要求。 　　相比于原有的巴塞尔协议，巴塞尔协议III有了许多的突破。一方面，资本充足率要求明显的提高，其中银行一级资本率比原来提高得了2%，核心一级资本率比原来高出3倍多。虽然在巴塞尔新规下银行可以将核心资本比率降低到7%以下，但可能会面临分红、派息以及股权回购等方面的限制，特别是一旦银行的资本金比率降低至4.5%以下，将面临严厉的监管制裁，可能由国家监管机构出面干预。另一方面，巴塞尔协议III第一次提出了资本缓冲资金的规定，该规定将从2016年1月开始启用，并于2019年1月完全生效。 　　 　　妥协性产物 　　 　　相比于巴塞尔协议I和II的制定和实施动辄花费十余年时间不同，巴塞尔协议III的出台可谓神速，即便是从雷曼兄弟破产算起，也才仅用两年的时间就敲定了方案。不过，在这两年的时光更替中，巴塞尔协议III也是数易其稿，因此，与最初版本相比，此次公布的正式协议有着明显的不同，其主要特征是，由于受到来自银行的广泛压力，也为了如期推出新协议，巴塞尔委员会不得不做出了适当的妥协。 　　对于巴塞尔协议III有关内容的争议主要集中在美欧等发达国家之间。相比于美国而言，很多欧洲国家对于落实更严格的资本规定都持紧张和保守的态度，特别是美国和德国之间的角力异常激烈，其中前者希望落实期间最长为5年，德国则主张延长至10年。因此，为了能够使本国利益不受损失，欧洲不少国家银行业及政府团队就巴塞尔协议III的制定进行了近一年的游说，最终达成了一个妥协的协议。 　　与最初版本相比，监管指标的明显放松是巴塞尔协议III妥协性特征的集中表现。如巴塞尔委员会原拟定的一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为6%和5%，但由于德国希望分别降低50基点，最终协议保持了6%的一级资本充足率，但将核心一级资本充足率降到了4.5%。此外，虽然德国坚持新规的过渡期应为10年的要求由于鲜有支持者而未能如愿，但最终协议却同意在2017年年底以