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关于商业银行经营目标文献综述 　　摘要：当前我国银行业正经受巨大的考验，商业银行要在竞争中立于不败之地，首先应明确经营目标#65377;本文详细列举了现有主流经营目标，分析了每种目标的利弊，并认为银行应该以股东价值最大化为首要目标，在此基础上进一步对以往股东价值的度量研究结果提出了新的看法，最后简要探讨了价值的实现途径#65377; 　　关键字：经营目标；股东价值；经济增加值(EVA) 　　中图分类号：F832.33　文献标识码：B　文章编号：1007-4392(2009)01-0049-04 　　 　　一、商业银行经营目标的确定 　　 　　(一)社会责任目标 　　据可以考证的文献资料，“社会责任理论”这个概念最初是由ChesterBamard(1938)在《管理者的职能》中提出的，之后，HawardBawen(1953)用《商人的社会责任》一书对社会责任目标进行了前所未有的细致研究，并引起众多学者对这个目标的关注和讨论#65377;KeithDavis(1973)对社会责任作了定义，他认为社会责任就是超过对企业的狭隘的经济、技术、法律要求，需要企业考虑和应对的其他事务#65377;PeterF.Drucker(1974)将一个企业的社会责任分成两个方面，一是社会本身具有的问题，二是企业对社会的影响#65377;企业不仅要对自己的行为负责，同时作为社会的一分子，要对社会本身的问题尽应尽的义务#65377; 　　我国学者对这个目标的定义相对具体#65377;高巍(1994)认为企业在追逐利润，谋求自我生存与发展的同时，还要维护社会和公众利益，承担社会发展的责任，如缴纳税金的责任、保护环境的责任和保护消费者的权益等#65377;李鸿贵(1995)认为它是指企业在组织生产过程中应以积极负责的态度，尽量地使自己的行为符合社会标准，并积极参与社会问题的解决#65377;其社会责任应包括对消费者的责任、对股东的责任、对国家及主管部门的责任三个方面#65377; 　　尽管这个目标在道义上具有十足的合理性，但是银行在实施过程中却遇到很大困难#65377;这主要是因为银行的经营者或者董事会没有为银行确立这种目标的政治合法性，也不具备这方面的足够经验，而社会责任本身又是一个概念上比较模糊的目标，最终导致经营者无法明确的贯彻实行它#65377;不过，某些市场激励要素使“社会责任目标”与“股东价值最大化”得以兼容，换句话说，在市场经济条件下，合法正当的经营将会给银行带来股东价值#65377; 　　 　　(二)银行增长率 　　银行增长率目标是伴随着现代银行的委托代理经营模式产生的，这种经营模式早在19世纪末就已经存在#65377;Rothschild(1947)认为经营者的首要目标是企业的长期生存，进而追求自身利益#65377;Bau-mol(1959)和Williamson(1963)在研究中也得出过类似的结论#65377;Marris(1964)在前人的基础上分析指出：股东只追求“股东价值最大化”，而经理人在追求“股东价值最大化”的同时还要追求个人利益最大化#65377;当两者的目标发生冲突时，经理完全有可能为了个人的利益而损害股东的利益，将银行增长率作为首要目标#65377;现代银行由于规模大、股东分散，银行管理专业性强，大多实行委托代理制，这使“增长率”的存在更为普遍#65377; 　　随着时间的推进，“银行增长率”遭到了不少学者的批判和质疑#65377;为了解决委托代理问题，多数企业和银行已经建立起了相对合理的激励约束机制#65377;比如通过送股，把银行未来经营成果的不确定性与经理个人未来收益的不确定性紧密联系起来，如果银行经营状况良好，业绩优良，不但股东能够实现利润最大化，而且经理的个人收益也会增加#65377;总之，良好的激励约束机制使股东与经理人的利益趋于一致，同时“银行增长率”将逐步被“股东价值最大化”所取代#65377; 　　 　　(三)客户满意度 　　当今市场的竞争是多方位的，银行要立于不败之地，不仅要注重效率的提高，更要努力提高客户满意度#65377;《哈佛商业评论》中的一篇研究报告中指出：客户保持率提高5%，会使公司利润增加25%到85%#65377;因此，越来越多的企业选择以“客户满意度”为目标，即根据客户需求的不断变化，向客户提供符合他们预期的产品和服务#65377;Heskett(1994)通过“服务利润链”研究证明了客户保持会增加企业收入或市场份额，并会最终带来利润的增加，随后Rust(1995)等人所做的“质量回报”研究也得到了相同的结论#65377;2000年，Zeithaml发现：较高的客户满意度可以稳定客户量，进而降低服务成本，增加客户的花费份额(SOW)，从而提高企业溢价