内外协调视角下我国国际资本流动监 管分析-analysis of chinas international capital flow supervision from the perspective of internal and external coordination.docxVIP

interestrateandtheexchangerateforadvancingtheinternalandexternalcoordinationbetweenlocalcurrencyandforeigncurrency;second,strengtheningthemacroprudentialsupervisiontokeepadynamicbalancebetweentheinflowandtheoutflowofinternationalcapital;third,payingmoreattentiontothesupervisionmethodtorealizethemulti-channelpreventionoftheshort-termcapital;forth,promotingtheprocessofinternationalizationoftheRMBgradually,strengtheninginternationalregulatorycooperationandinformationsharingamongdifferentcountries,speedingupthesystemconstructionandthereconstructionoftheglobalfinancialsupervisionsystem.【KeyWords】Internalandexternalco-ordination,SupervisionofInternationalCapitalFlow,prudentialsupervision,financesecurity山西财经大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本申明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日山西财经大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日绪论一、选题的背景与意义历史常常是会有反复的。始于2007年的美国次贷危机被美联储前主席格林斯潘视之为“百年一遇”，它所引发的“蝴蝶效应”，已经远远超出了多数人的预期：大批行业告急，诸多国家陷入困境，冰岛甚至濒临国家破产的边缘。面对危机，理论界众说纷纭，但有一点得到了学者的肯定，那就是，这次危机如同上世纪30年代的大萧条，“政府干预最小化”的自由市场哲学再一次受到理论界的质疑。在经济金融全球化步伐加速的背景下，国际资本流动趋势的演进和加强，一方面给全球经济提供了强大的增长动力，发挥了积极作用，但另一方面，资本的大幅波动已经演化为全球金融体系的不稳定因素，进一步加剧了全球金融体系的脆弱性。在这次危机中，国际短期资本被加以杠杆性操作，加之金融创新和金融衍生产品效用被不断放大，更加大了全球资本流动的数量和波动性，而危机反过来又以推波助澜之势，加剧了全球资本市场的震荡下跌，促成了恶性循环链条的形成。20世纪90年代以来，国际资本流动总体规模一直呈现高速增长的态势，国内外许多学者提出，发展中国家应该谨慎开放资本项目，甚至采取更为严格的资本管制措施最大程度地避免危机的发生。历数20世纪90年代以来的几次金融危机，可以找出一个共同的原因，那就是金融发展与金融监管、对内监管与对外监管存在着不协调，且伴随着金融产业的不断发展，这种不协调正日益呈现出愈演愈烈之势。国际资本流动脱离实体经济独立运行而形成的倒金字塔结构，在满足资本渴望的同时伴生着极大的盲目性，从而使资本流动全球化的正效应不能得到完全体现，反而危及到国家的金融安全，处理不当无异于饮鸩止渴。笔者认为，无论是发达国家，还是发展中国家，国际资本流动良性效用的发挥必须以制约和监管为前提，而其中的关键是把握内外协调，如何在不妨碍市场效率充分发挥的同时，在制约和监管的策略考量上做到适当、适度和适量，最终达到一国经济的内外均衡。这既是一个重要的学术问题，也是一个重大的现实问题。二、本文研究方法本文以国际资本流动监管政策的研究为明线，以开放经济条件下内外协调为暗线，在对样本国有关国际资本流动监管政策比较借鉴的基础上，针对国内外宏观经济的现实情况，探寻我