当代计量经济的研究领域(张晓峒教授最近讲座).ppt.ppt

当代计量经济学的研究领域 张晓峒 南开大学、吉林大学教授，数量经济学专业博士生导师 中国数量经济学会常务理事 天津市数量经济学会理事长 xttfyt@；nkeviews@ 当代计量经济学研究的六大领域 1．单位根检验 2．时间序列分析 3．面板数据分析 4．向量自回归模型与向量误差修正模型分析 5．离散选择模型 6．ARCH、GARCH模型分析 (非参数方法、半参数方法、分数积分研究、Bayes估计) 单位根检验是非经典计量经济学的重要组成部分。当人们认识到序列的非平稳性会给建立计量经济模型带来严重影响之后，检验经济序列平稳性的单位根检验理论与方法得到迅速的发展。目前已经形成一个比较完整的理论体系。 里程碑式的论文是Dickey的博士论文 “非平稳时间序列的估计与检验”(1976) 和Dickey-Fuller共同发表的论文“含有单位根的自回归时间序列估计量的分布”(1979)。 对单位根检验理论贡献最大的当属Phillips。Phillips在1986、1987连续发表两篇文章，从理论上彻底解决了单位根过程和虚假回归中回归参数和相应统计量的极限分布问题。 DF、ADF检验和带有结构突变的单位根检验 一．非季节时间序列单位根检验 图3 随机趋势过程（差分平稳过程） 图4 趋势非平稳过程 DF（Dickey-Fuller）、ADF（Augmented-Dickey-Fuller）检验。 最常用的一种检验方法。检验式有3种 对应三个检验式的DF统计量的极限分布 三个检验式对应的DF统计量分布的蒙特卡罗模拟 图5 T=50，ut ? IID(0, 1) 模拟10000次 分布的蒙特卡罗模拟 图7 T =50，检验式（2）中 分布的蒙特卡罗模拟（模拟1万次） 图8 T =100，检验式（3）中 分布的蒙特卡罗模拟（模拟1万次） 单位根检验示意图 案例：421天的深证成指序列（szindext）的单位根检验 H0: c =? = 0，Dickey-Fuller 的F检验结果如下。 F =3.56 4.61（临界值），所以接受原假设H0：?0 =? =0。前面已知? =0，所以必有?0 =0。序列实际上是随机游走序列。 非季节时间序列单位根检验的其他方法 3．WS（weighted symmetric）检验（Pantula et al., 1994）。 4．RMA（recursively mean-adjusted，递归均值调整）检验 （Taylor, 2002） 5．PP（Phillips-Perron）检验（1988） 6．KPSS（Kwiatkowski-Phillips-Schmidt-Shin）检验（1992） 7．ERS点最优（Elliot-Rothenberg-Stock Point Optimal）检验 （1996） 8．NP（Ng-Perron）检验（2001） 季节时间序列的单位根检验方法 1．DHF（Dickey-Hasza-Fuller）检验（1984） 2．HEGY（Hylleberg-Engle-Granger-Yoo）检验（1990） 二．结构突变序列的单位根检验。 实践证明，对于在趋势或水平值存在结构突变的过程来说，如果不考虑这种突变，用ADF统计量检验单位根时，将会把一个带趋势突变或水平值突变的退势平稳过程误判为存在结构突变的单位根过程。即进行单位根检验时不考虑结构突变，会导致检验功效降低（实为退势平稳过程，检验结果却认为是单位根过程）。 1．结构突变点已知的单位根检验 如果时间序列的结构突变点已知，那么采用在ADF检验式中加入描述结构突变的虚拟变量就可以了。序列中含有多少个突变点，就相应加入多少个虚拟变量。 检验单位根的零假设是：时间序列是含有结构突变点的单位根过程；备择假设是：时间序列是含有结构突变点的趋势平稳过程。 检验用临界值从Perron (1989, 1990)中查找。 2．结构突变点未知的单位根检验 Banerjee, Lumsdaine and Stock, (1992）采取在原样本范围内连续抽取不同子样本的方式提出3种检验方法。递归检验、滚动检验和循序检验。3种检验方法得到的都是一个单位根检验统计量值的序列。从中选择最小的一个值与临界值比较。若大于临界值，认为原序列是单位根过程；若小于临界值，认为原序列是带有结构突变的趋势平稳过程。 临界