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资金结算中心下一步 　　企业集团多由三级，甚至更多的独立企业法人单位组成，集团成员企业众多、组织层次复杂和管理链条较长的特点往往使得企业面临资金风险大和管理效益低下的状况。针对这种情况，20世纪80年代中期，我国几家大的企业集团尝试成立资金结算中心和财务公司，开始尝试对企业集团资金进行统一管理。 　　为进一步规范企业集团的资金集中管理，在总结国内外企业集团资金管理经验实践的基础上，财政部2001年4月颁布了《企业国有资本与财务管理暂行办法》。在其中第七条“母公司的主要职责”中明确指出，“母公司应当建立以现金流为核心的内部资金管理制度，对企业资金实行统一集中管理。”之后资金结算中心这种资金管理模式在国有企业集团中如雨后春笋般大量涌现。 　　以资金结算中心和财务公司为代表模式的资金集中管理，为解决和加强企业资金管理作出了应有的贡献。由于资金集中管理的显著效益，广东省国资委曾颁发正式文件，要求各省属企业集团必须成立资金结算中心或财务公司进行资金集中管理，而其中资金结算中心以其成立手续简便、运营方式灵活而受到青睐，成为各省属企业集团的优先选择项。 　　01 　　资金结算中心的法规之困 　　典型的资金结算中心，其业务结构通常是这样的：企业集团内各分、子公司有自身的财务部门，拥有独立的银行账户，在会计核算中实行独立核算，依据法人财产权拥有资金的使用权和决策权；企业集团的总部设立资金管理的专职机构，也就是“资金结算中心”，行使对整个企业集团内资金的集中控制、管理；授信融资主要采用统借统还的方式，各分子公司经同意可直接向金融机构融资，但所借贷得来的资金仍集中管理；资金结算中心在允许的情况下，开展集团内的资金内部调剂，调整余缺，减少资金因为分散管理所造成的沉淀，加快周转，提高整个企业集团的资金使用效率。 　　然而国有企业集团资金结算中心发展至今，却越来越被一些问题所困扰，法律法规问题便是其中不可跨越的门槛。资金结算中心成立的法规依据，除了财政部颁布的《企业国有资本与财务管理暂行办法》之外，主要是各企业集团上级主管部门所制定的一些地方性、行业性法规。 　　（一）吸收企业集团内部存款、进行内部资金调剂业务的合法性存在疑点 　　根据人行所颁布的《贷款通则》，其中第二十一条明文规定，“贷款人必须经中国人民银行批准经营贷款业务，持有中国人民银行颁发的《金融机构法人许可证》或《金融机构营业许可证》，并经工商行政管理部门核准登记”。同时第六十一条也规定，“各级行政部门和各事业单位、供销合作社等合作经济组织、农村合作基金会和其他基金会，不得经营存贷款等金融业务。企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务。”也就是说，在未取得人行金融机构与营业许可证登记的情况下，资金结算中心进行存贷款业务，其实是属于违反上述第六十一条规定的禁止行为。 　　（二）左右为难的涉税难题 　　通常资金结算中心比照人行颁布的各档次存贷款利率，进行存贷款业务，并支付、收取相应的存贷利息，其中涉及到营业税及所得税问题。根据国税局所颁布的《国家税务总局关于贷款业务征收营业税问题的通知》，其中规定，“企业集团或集团内的核心企业（以下简称“企业集团”）委托企业集团所属财务公司代理统借统还贷款业务，从财务公司取得的用于归还金融机构的利息不征收营业税；财务公司承担此项统借统还委托贷款业务，从贷款企业收取贷款利息不代扣代缴营业税。”而且明确解释“企业集团委托企业集团所属财务公司代理统借统还业务，是指企业集团从金融机构取得统借统还贷款后，由集团所属财务公司与企业集团或集团内下属企业签订统借统还贷款合同并分拨借款，按支付给金融机构的借款利率向企业集团或集团内下属企业收取用于归还金融机构借款的利息，再转付企业集团，由企业集团统一归还金融机构的业务。” 　　然而资金结算中心并非财务公司，严格来说并不适用于该规定。当资金结算中心将内部沉淀资金转贷予以成员单位时，资金结算中心也不能提供合适的发票，成员单位据以进行税前抵扣的理由常常很难成立。从以往各地的实践情况来看，是否允许税前抵扣主要取决于各级税务机关的态度。以上两大难题，给国有企业集团资金结算中心的运营带来了巨大的涉税风险。 　　02 　　资金结算中心的经营环境之困 　　近年来，为了筹集资金及改善公司治理结构的需要，国家采取了鼓励国有企业上市的政策，即所谓的“企业证券化”计划。在资本市场上市已经成为国企提高透明度、改善公司治理结构、提高运作效率的重要选择。不单国有企业如此，相当一部分民营或其他类型的企业集团，也面临着进行股份制改造，并通过资本运营实现整体或部分资产上市的问题。根据证监会关于上市公司重大资产重组的有关规定，上市公司不得存在资金，资产被实际控制人或其他关联人占用的情形，因此除非实现了整体上市，否则上市公司通常