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中国银行公允价值计量下的盈余质量评价 第3章中国银行盈余质量评价研究 3．1中国银行概况 在对中国银行公允价值计量下的盈余质量进行评价之前，本文首先对中国银 行的基本情况及其公允价值运用情况进行简要介绍。 3．1．1中国银行简介 中国银行全称中国银行股份有限公司，1912年2月由孙中山先生批准设立，是 我国五大国有商业银行之一，也是我国历史最为悠久的银行之一。作为中国国际 化和多元化程度最高的银行，中国银行在中国内地、港澳特别行政区、台湾及37 个国家为客户提供全面的金融服务。主要从事银行业及有关的金融服务，包括商 业银行业务、投资银行业务、保险业务、直接投资和投资管理业务、基金管理业 务和飞机租赁业务等回。 20l 1年11月4日，作为中国国际化活跃程度最高的银行，中国银行还成为国际 金融监督和咨询机构金融稳定理事会发布的首批全球29家“系统重要性金融机构” 之一。2013年，中国银行实现营业额4，075．08亿元人民币、净利润}，637．41亿元人 民币。在2013年7月英国《银行家》(The Banker)杂志公布的2013年“全球lOOO 家大银行”排名，位居第9位@。 中国银行2003年开始股份制改造，于2004年8月挂牌成立中国银行股份有限公 司。2006年6月、7月，中国银行先后登陆香港联合交易所和上海证券交易所，成 为中国首家同时在港交所和上交所上市的商业银行。此后，中国银行于上市当年 12月4日，成为恒生指数成份股，创下最短时问成为香港蓝筹股的股份公司的记录。 3．1．2主要经营业绩和财务资料 本文分别从纵向和横向两个维度对中国银行的经营业绩和财务数据进行分析。 如表3．1所示，2006．2013年度中国银行盈利能力总体较好，盈利能力的主要 指标中，除加权净资产收益率出现波动外，营业收入、利润总额、净利润、基本 每股收益都呈现稳定增长的趋势。反映成本控制水平的成本收入比指标也呈逐年 下降的趋势，表明中国银行每一单位的收入需要付出的成本逐年减少，也佐证了 中国银行不断增强的盈利能力。 与盈利能力主要指标逐年上升的趋势不同，经营活动产生的现金流量净额则 表现出较大的波动性，其中2009年度该指标的数值为负值(经查阅2009年度财务 报告为发放贷款和垫款净增加额过多所致)，这是否显示中国银行较高盈利水平 表像下的低盈余质量?有待进一步分析。 其次，本文选取了中国银行2013年12月31日的主要经营和财务资料，并与中 国银行业的平均水平及同属四大国有商业银行之列的中国工商银行和中国农业银 行进行对比。 表3．2可以看出：①在经营规模上，中国银行的资产总额为13．87万亿元，占 我国商业银行资产总额的1 1．68％，相比中国工商银行和中国农业银行资产总额的 1 5．92％和12．26％略低；②资产质量及安全性方面，中国银行的资本充足率和核心 资本充足率仅略低于中国工商银行，而高于中国农业银行以及中国银行业的平均 水平；中国银行的不良贷款率仅略高于工商银行的O．94％，但不良资产拨备覆盖 率无论相比奠竞争对手还是行业平均水平均较低；③盈利能力方面，中国银行的资产利润率指标仅高于中国农业银行，而低于我国商业银行的总体水平和中国工 商银行；净资产收益率指标不仅低于同行业竞争对手中国工商银行和中国农业银 行，而且低于行业平均水平。 外，其他项目为非持续的公允价值计量。考虑到银行业务的特殊性以及中国银行 的具体情况，本文接下来将主要对公允价值在中国银行金融工具、对联营及合营 企业长期股权投资、贵金属以及投资性房地产中的运用进行较为详细地介绍。 3．2．1中国银行金融工具中的公允价值运用 中国银行以公允价值计量的金融工具主要有：交易性金融资产、衍生金融资 产、可供出售金融资产、以公允价值计量的吸收存款、外币债券卖空和衍生金融 负债等。 对以公允价值计量的金融工具，中国银行综合考虑各资产、负债的不同情况， 采用不同的估值技术确定其公允价值。对诸如在交易所交易的证券以及部分政府 债券会采用活跃市场上相同资产的报价确定其公允价值，并将其划分为第一层次； 而对大多数场外交易的衍生合约、从价格提供商获取价格的债券、交易贷款和发 行的结构性存款等金融工具则需使用估值技术计量一一直接或问接的全部使用除 第一层次中的资产或负债的市场报价以外的其他可观察参数，并将计量结果划分 为第二层次；对于一些有重大不可观察因素的股权和债权投资工具，则需要借助 非基于可观察市场数据的参数确定其公允价值，并划分为第三层次。 根据《商业银行市场风险管理指引》、《企业会计准则2006》及《国际财务 报告准则》，参照巴塞尔新资本协议，并借鉴国际同业在估值方面的实践经验， 中国银行制定了《中国银行股份有限公司金融工具估值及估值验证管理办法》， 以规范金融工具公允价值计量。